【BT金融分析师】腾讯音乐股价今年下跌39%，分析称未来盈利能力是首要风险

腾讯音乐娱乐股价较历史高点下跌了85%以上，今年迄今下跌了39%，分析师认为该公司未来盈利能力是首要风险。

文丨Cavenagh Research

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

腾讯音乐娱乐的股价低于账面价值，远期市盈率低于15倍，具有吸引力。由于该公司的股价较历史高点下跌了85%以上，今年迄今下跌了39%，投资者可能会认为投资腾讯音乐是一个便宜的机会。

在这篇文章中，我将基于剩余收益框架来评估腾讯音乐。我的计算表明，基于5.84美元/股的基本目标价，腾讯音乐目前被低估了39.1%。

投资者们，买它！

概况

从用户数量和收入来看，腾讯音乐是中国领先的音乐和音频娱乐平台。该公司于2016年12月由中国音乐集团公司和腾讯在线音乐业务合并而成。截至2022年初，腾讯拥有腾讯音乐55.6%的股份和78.7%的投票权。