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1月全球中企IPO盘点:生物医药仍是资本宠儿

2022-02-14 11:03:37

1月全球中企IPO看点颇多:总募资额再次突破千亿元,IPO吸金超百亿元的个股有两只、吸并上市再现A股。

文丨BT财经 Han

从往年的经验来看,年初通常并不是IPO活跃的时间段,比如去年同期2021年1月中企全球IPO吸金只有略超400亿元,是全年的次低点。

但是2022年1月,中企全球IPO却超过千亿元,取得了不错的"开门红",延续了2021年12月的强劲势头。

细分来看,三大市场(A股、港股、美股)里,A股不出所料依然是中企上市吸金的头号市场。聚焦到个股上,"巨无霸"$中国移动(00941)$   中国移动(600941.SH)募资487亿元撑起半边天,$晶科能源(JKS)$   晶科能源(688223.SH)募资额也超过百亿元。北交所迎来沪江材料(870204.BJ)和威博液压(871245.BJ),港市有金力永磁(06680.HK)、创新奇智(02260.HK)等登陆。

下面我们走近1月中企全球IPO详情。

概览:1月36家中企IPO、募资总额连续两月突破千亿元

36家中企IPO贡献2022年"开门红"

将吸并上市的龙源电力(001289.SH)算在内,2022年1月共有36家中企在A股、港股市场IPO,没有赴美上市的中企。从数量上看,较上个月的59家减少近四成。从过往数据来看,年初IPO"淡季"其实是常态。

融资总额来看,1月中企全球IPO募资总额继2021年12月后再破千亿元,上述36家企业总募资额录得1104亿元,略高于上个月的1089亿元,同比来看远高于去年同期的440亿元。总融资额为什么能继续维持高位?这或许和中国移动晶科能源等明星个股"吸金"超百亿元有关。

分市场来看,36只新股里,30只在沪深两市上市、2只登陆北交所、4只赴港上市。在沪深两市上市的数量较上个月有所回落,其中沪深主板6家和上个月持平、创业板和科创板分别为14家和10家,数量上均不及2021年12月。在北交所上市的有2家,上个月数量为零。赴港IPO的有4家中企,低于上个月的14家。美股市场里,中概股IPO继续归零。

募资额方面,沪深主板独占半壁江山,吸金526亿元,这个特点和前几个月双创板"挑大梁"不同。创业板14只新股募资192亿元,科创板10只新股募资339亿元,港市4家中企IPO吸金约合人民币45亿元,北交所2只新股吸金超2亿元。

逐一透视各个市场,就会发现其中各有千秋。

将主板、科创板、创业板汇总后发现,A股沪深两市1月总募资额1057亿元,比12月的862亿元继续大幅提升。大型IPO有多起,包括中国移动晶科能源翱捷科技(688220.SH)等。

2021年11月15日开市的北交所在12月没有新股上市,但在2022年1月迎来"注册制第一股"威博液压,随后沪江材料也鸣锣开市。

1月只有4家中企在港市IPO,和上个月的14家大幅减少,和2021年8月到11月的3家、4家、3家和7家相比基本持平。但最具看点的莫过于,港市SPAC(特殊目的收购公司)上市机制迎首个"尝鲜者",递表的第一家SPAC壳公司Aquila Acquisition Corporation由招银国际和AAC MgmtHolding Ltd联合发起,不少业内人士看好后续港交所逐步放宽SPAC门槛,提高投资者参与度并为更多成长性公司拓宽上市机会。

2021年11月中概股赴美上市"破冰"后,12月和2022年1月中概股赴美上市再次归零。

将各个市场中企IPO汇总来看,中国移动近500亿募资额遥遥领先,成为2022年上市的首个"巨无霸"企业;断崖式领先后,晶科能源总募资额也突破百亿元,独占第二梯队;奥捷科技、铜冠铜箔(301217.SZ)跟随其后,吸金超30亿元的还有另外3只个股:天岳先进(688234.SH)、迈威生物(688062.SH)和金力永磁

海通、中信成为"承销王"

从主承销商数量来看,1月海通和中信证券,分别主承销或联合主承销6宗IPO。但从募资额来看,中金公司和中信证券因是中国移动的联合主承销商,算1月的两大"承销王"。

二八分化现象继续回升

我们一般从"二八效应"(80%的资金集中在前20%的大盘公司)角度观察市场的头部效应。剔除吸并上市、不涉及融资的1只个股后,1月上市的35只新股"二八效应"继续回升,募资总额前20%的公司(7家)募得资金占全月的72%,较12月的56%提高16个百分点。

1月IPO市场还有哪些亮点?中国移动巨无霸回A掀起了哪些波澜?晶科能源为什么获得市场青睐?A股再现吸并上市?"开门红"后2022年中企全球IPO会怎么走?下面我们把目光聚焦到有代表性的公司上进行探讨。

两只新股IPO吸金各破百亿元,市场期待2022年的更多可能性

中国移动巨无霸回A

1月中企头号IPO非中国移动莫属,它于1月5日也就是2022年开市第二天,正式登陆沪市,发行价57.58元,也因巨大的募资额被称为"红筹公司回归A股主板上市第一股"。在经历发行当个交易日高开后,截至1月28日收盘,公司股价回落至发行价。

就在股价逼近发行价的时候,1月24日,公司实控人抛出巨额增持计划,宣布择机增持累计金额不少于30亿元、不高于50亿元。《国际金融报》援引业内人士观点,回A后的中国移动股价一直在破发边缘,此次增持计划颇有"救火"的意味。

此前中国移动此次战略配售阶段,受到了国家级投资平台、大型央企、境外主权财富基金等各类投资者的追捧。据北青网,在当时的战略配售中,社保基金、国调基金、国新投资等国家级投资平台合计获配1.41亿股(占比33.3%),国家电网、国家能源集团等大型央企大型央企合计获配1.37亿股(占比32.5%),国寿、人保等大型险企业合计获配1.13亿股(占比26.8%)。

晶科能源吸金百亿

1月26日登陆科创板的晶科能源也募资超过百亿元,是另一个巨型IPO。它是光伏组件制造商之一,还被雪球网友称为"被遗忘的光伏龙头"。据公司招股书,晶科能源计划募资60亿元中,40亿元拟用于高效电池和高效电池组件项目,5亿元用于海宁研发中心项目,15亿元为补充流动资金。

有国内媒体援引GlobalData数据,晶科的光伏组件出货量在2016年-2019年排名全球第一。《界面》援引中国光伏行业协会数据,2020年全球光伏组件出货量排名中,晶科被隆基股份(601012.SH)超越,排名第二。

晶科能源上市首日开盘后股价翻倍,市值突破千亿元,成为另一个"光伏千亿俱乐部成员",股价在随后两个交易日有所回调。但也有市场观点担忧指出,在光伏业热火朝天的背景下,晶科能源营收涨幅微弱。

公司的间接控股股东是美股上市的晶科能源控股(NYSE: JKS),不同于其他中概股私有化退市后回A,晶科能源控股将制造板块分拆回A上市,并仍保有美股上市地位。

据公开报道,此次晶科A股IPO获得了社保基金、养老保险基金、国寿等战略投资者的加持,另外战略配售里也覆盖了3个资管计划,投资人为晶科能源员工。

吸并上市再现A股

1月"风光无限"--除了上面的光伏龙头,值得注意的还有另外一家全球最大风电运营企业龙源电力。公司于1月24日,通过换股吸收合并平庄能源完成上市。此次上市不涉及新募资,鸣锣首日跌22.87%,《中国经营报》指出此番下跌可能与公司高估值、高定价相关。需要补充说明的是,此前公司已经在2009年登陆港股,还被誉为"中国新能源第一股"。

回到吸并上市来看,龙源电力通过向平庄能源全体股东发行A股股票换股吸收合并平庄能源,后者将终止上市并最终注销法人资格。有业内人士评价道,龙源电力此次上市涉及换股吸并、资产出售和购买,交易方案具备创新性。

龙源电力的实际控制方为国资委,控股股东国家能源集团合计持有公司49.09亿股份(占总股本的58.56%)。国海证券研报指出,此次龙源电力A股上市可能触发更多新能源核心资产回A,公司是继三峡能源后第二个纯绿电核心资产登陆A股的企业。

业绩上来看,2021年业绩预告净利润实现58.48-63.16亿元,扣非净利55.92亿元-60.40亿元,上述二者均同比增长25%-35%。

生物医药IPO降温但板块仍获资金追逐

市场和资金对医药板块的追逐在2021年岁末有增无减,例如被追捧为"医药女神"的基金经理葛兰旗下在管的5只基金在过去一年均亏损,但管理规模却在2021年末攀升至1103.39亿元,超越张坤成为在管主动权益类基金规模最大的基金经理。

在以往的IPO盘点里,医药股、尤其是创新药赛道的新股,也经常成为市场宠儿。但是1月的医药新股"低调"了不少,募资额较高(15亿元以上)的有创新型生物制药企业迈威生物(688062.SH)、被誉为"泌尿生殖肿瘤第一股"但尚无产品获批商业化生产和销售的亚虹医药(688176.SH)、CDMO服务商诚达药业(301201.SZ)等。

最后需要一提的是,电子芯片概念的公司在1月IPO中表现亮眼,比如提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片企业翱捷科技吸金近70亿元,半导体产业链公司天岳先进(688234.SH)募资额近36亿元,芯片设计公司国芯科技(688262.SH)募资额约25亿元。

总体来看,中企全球IPO在1月取得了颇为亮眼的开门红。展望2022年,中概股回A浪潮将如何继续演绎、赴海外上市的热度会不会重新升温、积极拥抱SPAC的港市能否再现光彩等,依旧令投资者期待。

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