赛富时去年股价大幅上涨，分析师称其在努力提高利润率

作者：David Moadel

来源：Tipranks

作者系Portfolio Wealth Global首席分析师、研究员，财经作家。

在很大程度上，分析师对赛富时（Salesforc）2024年的增长前景持乐观态度。然而，并非所有分析师都同意这一观点，其中一些人实际上看跌赛富时股票。总的来说，我对赛富时股票持中立态度，因为，归根结底，我看好这家公司，但担心该公司股价上涨。

赛富时专门为企业提供客户关系管理软件。与美国几乎所有其他大型软件公司一样，该公司现在也在加强对人工智能的使用。

因此，虽然赛富时股票不是“科技七巨头”股票，但该股去年仍大幅上涨。这种势头总是有可能持续下去，但潜在投资者应该注意市场上的看涨和看跌观点。然后，投资者需要考虑赛富时的估值，因为这可能是该股今年的一个主要问题。

看好赛富时股票的理由

不难看出为什么投资者现在对赛富时充满热情。投资者无疑会看好赛富时股票在2023年的表现。令人惊讶的是，该股在短短12个月内从140美元飙升至250美元。

当一只股票像这样大幅上涨时，分析师通常会提高这只股票的目标价。以赛富时股票为例，维持140美元或150美元的目标价已经没有意义了。

因此，Baird分析师Robert Oliver将赛富时的目标价从240美元上调至300美元。这位分析师还将赛富时的评级从“中性”上调至“跑赢大盘”，理由是该公司提价了，以及该公司努力提高利润率。

300美元对赛富时股票来说并不是一个非常高的价格目标。相比之下，摩根士丹利分析师Keith Weiss将赛富时的股票评级从“持股官网”上调至“增持”，并将其目标价从290美元上调至350美元。

和Baird分析师一样，分析师Weiss也提到了该公司产品价格的上涨。具体来说，Weiss表示，“投资者的低预期与该公司价格上涨、产品捆绑和数据云采用等潜在的营收驱动力构成了该股的诱人风险回报。”

对于赛富时股票来说，风险回报是否“有吸引力”还有待商榷。值得注意的是，赛富时与强大的亚马逊达成了一项协议，将推出Salesforce Commerce Cloud集成的Buy with Prime。

这次合作使赛富时的商家能够将亚马逊的“Buy with Prime”整合到他们现有的购物体验中。作为看好该公司股票的理由之一，这一点需要注意。

赛富时的估值问题

价值投资者可能会对赛富时股票去年的大幅上涨持异议。毕竟，当一家公司的股价从140美元涨到250美元时，其市盈率会高得惊人。

谈到赛富时的时候，Baird分析师更关注该公司的利润率，但富国银行分析师Michael Turrin认为，赛富时已经“从利润率增长中获得了大部分价值”。因此，分析师Turrin将他对赛富时股票的评级从“增持”下调至“持股观望”，并选择不上调对其的280美元的目标价。

此外，投资研究公司Bernstein将赛富时股票的目标价从159美元上调至212美元，这仍然持看跌态度，并重申了对赛富时股票的“逊于大盘”的评级。该行认为赛富时的“IT支出增长只会温和加速，该公司软件部门的增长可能会放缓”。

最后，我必须谈一谈赛富时的估值，根据该公司按公认会计准则计算的12个月往绩市盈率为100.5倍。相比之下，该行业的中位数市盈率仅为27.5倍。

分析师观点

再来看看华尔街其他分析师的观点，根据过去三个月获得的26个买入、11个持有和1个卖出评级，赛富时获得了“适度买入”的一致评级。赛富时股票的平均目标价为281.57美元，意味着该股的上涨潜力为4.8%。

结论

赛富时的利润率增长值得关注，但很有可能市场已经消化了该公司 2023年甚至2024年的利润率增长。此外，我认为，从该公司的市盈率来看，投资者的期望似乎被高估了。

诚然，赛富时是一家与人工智能相关的优秀企业，不可否认，赛富时的盈利记录非常好。但总而言之，在我看来，当看到赛富时的股票回落10%甚至20%时，我才会对赛富时的估值感到满意，所以我不建议以目前的股价入场。