英特尔股票出现爆炸式上涨，分析师称怀疑论仍占主导地位

作者：Joshua Enomoto

来源：Tipranks

作者系全球500强公司金融分析师。

谈到半导体行业，人们很难不对英特尔（Intel）持怀疑态度。英特尔曾经是所有其他公司都渴望达到的标杆，但现在几乎完全落后了。然而，值得赞扬的是，该公司去年确实进行了激烈的反击。尽管如此，怀疑论仍占主导地位。然而，积极做空英特尔股票的看跌期权机构可能是在冒险。我看好英特尔的股票，因为该公司有可能给市场带来惊喜。

我将分析影响英特尔股票的一些关键行业因素。然而，这里的主要观点是关于衍生品市场的活动如何影响公开市场（主要是散户投资者的领域）的价格行为的。

从根本上说，无论是看涨还是看跌，期权合约都不提供内在价值，就像购买汽车的合约没有提供价值一样。相反，合约从标的资产中获得价值。因此，从本质上讲，持有合约代表了购买（看涨）或出售（看跌）标的证券的权利。

看空英特尔的压力越来越大

再来看看英特尔股票，该公司股价最近出现了爆炸式上涨。因此，可以理解的是，许多看跌交易员买入了看涨期权。事实上，期权流量数据——专门追踪可能由机构进行的大宗交易——显示了几笔大量卖出的看涨期权。

就近期投机而言，1月3日，一家大型实体卖出了828份2024年1月19日的37.50看涨期权合约。在订单下达时，英特尔股票的交易价格约为47.10美元。投机者出售看涨期权的原因之一是为了获得高额溢价，而这一交易带来了772800美元的溢价收入。

然而，风险在于1月19日的到期日即将到来。因此，考虑到该股最近的流动性，英特尔股票不需要花太多时间就能走高。为了弥补赎回，投资者可以简单地回购一定数量的股票。当然，这样做可能会提高该股在公开市场的定价。

就长期而言，1月4日，看跌方卖出1175份1月17日/ 25日50.00看涨期权合约。尽管如此，要想假设到2025年1月，英特尔的股价不会涨到50美元（目前的股价为48.35美元），还需要很长时间。

没错，英特尔犯了很多错误，遇到了很多麻烦。然而，这些赌注似乎过于悲观，那些承担风险的投资者可能会付出代价。

现在不是做空英特尔股票的时候

可能推高英特尔股价的不仅仅是空头被击垮的可能性。相反，该公司基本面可能会支持这一主张。此前，英特尔遭受了巨大的挫折。然而，该公司基本面一直在改善，使得其股价大幅上涨。

想想英特尔在CPU市场的份额的损失。在2016年第三季度的高峰期，英特尔在CPU市场上的份额为82.5%，相对于AMD。然而，到2021年第三季度，英特尔的份额下滑至60.2%。到2023年第四季度，这一指标为61.1%。

该公司在该领域几乎没有什么改善。与此同时，市场份额的加速流失可能已经停止。或许前方是一片蓝天。如果是这样，现在不是做空英特尔股票的时候。

分析师观点

华尔街给予英特尔股票的一致评级是“持有”，这是基于过去三个月的7个买入、20个持有和3个卖出评级得出的。英特尔的平均目标价为43.77美元，意味着该股有9.4%的下行风险。

结论

乍一看，投资者可能会因为卖出看涨期权的数量而做空英特尔股票。在我看来，英特尔代表着热门股票。此外，该公司基本面数据显示，现在可能不是看空这家芯片制造商的理想时机。