Meta今年市值飙升167%，分析师称持续货币化是个利好

作者：Dilantha De Silva

来源：Tipranks

作者系华尔街知名投资人、股票分析师。

Meta是全球最具主导地位的社交媒体公司，今年该股市值飙升了167%，抹去了2022年的亏损。即使在这种出色表现的背景下，Meta的股票仍然为具有长期前景的成长型投资者提供了价值并拥有上行潜力。WhatsApp的持续货币化以及该公司在亚太地区的前景是我对看好Meta股票的关键因素。

WhatsApp货币化步伐加快

2014年，Meta以惊人的190亿美元收购了WhatsApp。当这笔交易敲定时，许多投资者和分析师对WhatsApp的盈利潜力表示怀疑。在过去几年里，Meta推出了几项功能，以提高WhatsApp的盈利潜力。如今，该公司即将把WhatsApp变成一棵摇钱树。

Meta赋予WhatsApp的盈利计划是以WhatsApp Business应用程序为中心。这款应用作为一个独立的应用程序，为企业提供了许多有用的功能，包括创建企业档案，向现有和潜在客户发送自动消息、此外，该平台在巴西、印度和新加坡等少数市场推出了WhatsApp Pay支付。

Meta最近开始向WhatsApp Business用户收取费用，以使用其高级功能。根据该公司发布的相关信息，用户每月将拥有特定的免费消息配额，然后根据使用量收取费用。该公司引入了四个类别——营销、实用、认证和服务——以相应地加速用户的货币化。

根据Statista的数据，WhatsApp在全球每月有近30亿活跃用户。对于各种规模的企业来说，这是一个巨大的市场。在未来，许多企业可能会为WhatsApp Business推出的高级功能付费，以便接触到目标受众，这为Meta在近十年来收集的丰富用户数据变现铺平了道路。

亚太机遇

Meta是社交媒体行业无可争议的领导者，而Facebook是其皇冠上的明珠。仔细研究Facebook的收益就会发现，该公司在亚太地区的增长还有很长的路要走。

截至第三季度，Facebook在亚太地区拥有13.5亿月活跃用户，是该平台最大的地理细分市场。然而，由于该地区固有的盈利挑战，该地区目前仅为Facebook贡献了一小部分收益。

值得一提的是，Facebook第三季度在美国和加拿大的平均每用户收益（ARPU）为56.11美元，远高于亚太地区的5.12美元。这凸显了一个反常的现象，Facebook的大部分收入来自只有2.71亿活跃用户的地区，这是所有地区中活跃用户最少的。

我有很多理由相信，这种反常现象将是短暂的。

首先，许多亚洲国家的互联网普及率正在提高，这为Meta广告收入从传统渠道转向在线渠道创造了一个平台。在数十亿美元的IT基础设施的帮助下，亚洲的互联网普及率从2010年的21.5%提高到今天的67%。一旦对经济衰退的担忧消退，亚洲经济体的数字化进程将在商业周期的下一阶段加速，这为Meta旗下的Facebook在该地区增加ARPU创造了条件。

其次，在许多亚洲国家，智能手机已成为上网的首选设备，这将有助于Facebook在未来吸引更高比例的在线广告收入。

例如，在人口众多的东南亚地区，2022年88%的互联网用户通过智能手机上网。预计到2030年，亚太地区的智能手机普及率将超过90%，社交媒体平台将成为在线广告行业的大赢家。因此，Facebook的主导地位将得到丰厚的回报。

第三，Facebook Watch越来越受欢迎，成为观看不同类型视频的最受欢迎的平台之一，这将有助于该公司未来在亚洲的ARPU增长，因为近年来广告商倾向于将更高比例的广告预算用于视频广告。

除了这些因素外，社交商务的兴起和Meta采用程序化广告也将在未来几年推动该公司在亚太地区ARPU的增长。

华尔街分析师认为Meta值得买入吗？

尽管Meta股票在2023年强势反弹，但许多分析师仍然相信该公司有潜力在短期和长期内为股东带来有吸引力的回报。

近日，瑞银分析师将Meta列为该行2024年的最佳选择之一，这并不令人意外，因为全球广告业预计将在明年复苏，这为Meta的广告收入增长铺平道路。同期，高盛分析师将Meta确定为受益于人工智能和自动化持续增长的领航者之一。与此同时，Oppenheimer也将Meta列为人工智能崛起的潜在赢家。

根据37位华尔街分析师给出的评级，Meta股票获得了“强烈买入”的一致评级。此外，Meta的平均目标价为387.35美元，这意味着该股将有从当前水平上涨16.26%的潜力。

Meta的远期市盈率为23.35倍，估值并不便宜，但该公司正在进入一个可能加速增长的阶段，这证明了其溢价是合理的。此外，考虑到Meta相对于同行所拥有的可量化的竞争优势，该股获得高于平均水平的市盈率似乎也是合理的。

结论

几年前，许多投资者担心Meta的增长前景，因为在广告业面临挑战的情况下，该公司难以保持两位数的增长。然而，Meta今年已经恢复增长，该公司第二季度和第三季度的收入分别同比增长11%和23%。随着WhatsApp的货币化开始开花结果，以及该公司亚太地区的增长潜力，尽管最近Meta的股票有所上涨，但该股看起来仍然很有吸引力。