【行业深度研究】丁磊赢了？

^{作 者 | 梦萧}

^{正文共计4105字，预计阅读时长11分钟}

 

 

连续多个事件，让网易游戏成为近期的焦点。

 

近日，“男孩玩游戏充值上万元父亲连扇自己耳光”一事登上各短视频平台和社交平台热点，引发广泛热议。一名父亲在4月8日发布的视频中，狂抽自己耳光，称自己9岁的儿子玩游戏，10分钟充值了6000多元，几天充了一两万元，自己没有教育好孩子，是自己的失败。9岁的儿子一边流泪一边去阻止父亲自抽耳光。

 

据沈阳网报道，这位张先生是名生意人，但他却说“做生意倒闭都没事，但教育不好儿子对不起所有人”。据悉，张先生9岁的儿子玩的游戏是网易出品的《蛋仔派对》，这位9岁的小朋友在几天内充值13000多元。

 

 

 

在张先生发布的视频成为热点之后，迅速引发热议，也吸引了网易方面的关注。据澎湃新闻报道称，4月9日下午，《蛋仔派对》游戏方网易游戏相关工作人员表示，该用户为2023年8月使用成年人身份进行实名注册，是华为渠道账号，充值金额为13824元，经与华为公司沟通协调，已安排全额退款。

 

不少网友称，网易大气！竟然安排全额退款。要知道这在其他游戏厂商的充值机制中是不可想象的，毕竟要涉及多个平台的分红机制，协调全额退款并没有那么容易。网易“不差钱”不仅体现在这次事件中，还体现在和暴雪的博弈中。

 

2022年，网易游戏和暴雪“霸气分手”，当时网易游戏或十分不舍暴雪这个大IP，但是暴雪当时在行业中颇有话语权，铁了心转身离开。没想到，仅仅过了一年多，暴雪就熬不住了，再次向网易抛出橄榄枝。

 

在这一系列事件的影响下，4月9日网易的美股和港股股价却都出现上涨，涨幅分别为3.76%和4.10%。对应市值分别为649亿美元和5078亿港元。

 

 

1

网易和暴雪的恩怨情仇

 

 

网易和暴雪算是二度牵手，此前有过一次甜蜜的“婚姻”。

 

网易与暴雪有着近15年的合作，在2008年从九城手中接过了《魔兽世界》在中国大陆的代理权后，二者的关系被认为处于蜜月期，直到2022年。此后双方由蜜月期演变为相互指责，甚至不惜诉诸法律。

 

2022年11月，网之易一则公告宣告《魔兽世界》等暴雪游戏国服自2023年1月24日0点起停止运营。对于本次分手，网易表示自身已经尽最大努力和动视暴雪公司谈判，希望推进续约。但经过长时间的谈判，仍然无法就一些合作的关键性条款与动视暴雪达成一致。而暴雪中国的回应则是因与网之易公司现有授权协议到期才停止运营。

 

 

 

2个月后，暴雪中国就开始公开指责网易，称网易不愿意在现有合作条款上将游戏服务顺延6个月，才导致合作终止。对此网易同样指责暴雪的合作不对等、不公平，称暴雪和其他公司的合作谈判都是基于3年的合同期，而对网易有诸多附带条件。“暴雪的这种提议——包括突发的声明——是蛮横的、不得体的且不符合商业逻辑的。其过分的自信中并未考虑这种予取予求、骑驴找马、离婚不离身的行为，将玩家和网易置于了何地。”可见当时网易的愤怒。

 

出离愤怒的网易，终于在2023年4月起诉暴雪违反系列许可协议，要求退还3亿元欠款。接着2023年5月暴雪起诉网易的侵权及不正当竞争。《魔兽世界》资深玩家刘岩认为，网易和暴雪的合作终止关键或是价格问题，暴雪提出了高价还附带条件，让网易无法接受。

 

事实到底如何，可以从网易的历年财报中窥得端倪。网易2021年财报显示，2021年，网易向暴雪支付保证金-许可费为3.19亿元，占2021年网易预付账款及其他流动资产的5.1%。网易2022年财报则显示，这一费用增长至6.35亿元，同比增长100%。

 

而这一费用尚不是2022年全年的费用，因为2022年11月网易就已经终止合作，也就是说2022年前10个月，网易就需要向暴雪支付保证金-许可费达6.35亿元，2022年这笔费用占当年网易预付账款及其他流动资产的11.7%。若不是11月终止合作，这一占比还将继续提升。

 

 

 

暴雪肯定不会放弃中国市场，在和网易“复合”之前，暴雪已经传出腾讯、完美世界、字节跳动、B站、米哈游等企业都有过合作传闻，甚至还有传闻传出和网易的合作也一直存续。但暴雪和腾讯等企业的合作传闻都未能成真，和网易“复合”的传闻却最终成真。

 

网易和暴雪合作一直存续的说法来自一款《暗黑破坏神：不朽》的手游，这是网易和暴雪共同开发和发行的游戏，由一项单独的长期协议所涵盖。尽管网易和暴雪又是相互指责，又是相互起诉，这款游戏却一直在运营。

 

2023年10月，微软收购动视暴雪，直接推动了暴雪游戏国服的回归中国市场。经过多方谈判后，2024年4月10日，双方官宣“复合”成功。

 

 

2

暴雪离开中国的日子不好过

 

 

2022年，外国知名媒体俄罗斯卫星通讯社刊登了一篇文章：《暴雪退出中国，为什么游戏玩家难过？》，文章直接指出暴雪的傲慢让中国玩家受尽磨难。其实暴雪在中国市场的强势和傲慢由来已久，不管是对网易还是对普通游戏玩家都是如此。在玩家中甚至有句“暴雪的游戏，你充的钱再多，他也还是你爹”的调侃，足以说明暴雪的傲慢。

 

和网易的合作终止后，离开中国市场的暴雪并不好过。2023年一季度营收仅为4.43亿美元，相比2022年第四季度的7.94亿美元相比，暴跌了44%。不只是营收暴跌，全球活跃用户也断崖式下跌。2023年一季度全球活跃玩家跌至2700万，而2022年第四季度的活跃玩家高达4500万，减少了40%。此消彼长的是腾讯等竞争对手开始发力，腾讯推出的平替《炉石传说》的《金铲铲之战》等游戏，在努力抢夺用户。

 

亚洲区域营收上，2023年一季度为3.06亿美元，2022年第四季度则为3.81亿美元，下跌了20%。2023年营收继续跌至2.69亿美元，继续下跌12.1%。失去中国市场的暴雪在亚洲区域的营收，明显低于欧美及其他地区。

 

 

 

2024年1月外媒报道称，微软将在游戏部门裁员1900人，占该部门2.2万名员工的约9%，以动视暴雪的员工为主。微软游戏业务副总裁Matt Booty在另一份备忘录写道，暴雪总裁Mike Ybarra和首席设计官Allen Adham也将离开公司。另有报道显示，暴雪中国也受到此次裁员影响。

 

 

 

1997年就进入中国的暴雪，一直对代理商的要求较高，暴雪在经过一年多的时间内因条件苛刻，一直没有找到能够接替网易的公司，和网易的再度合作，也是不得已的选择。

 

此次和网易的再度牵手也瞬间吸引了资深玩家的回归。4月10日上午9点官宣，截至下午17点，已有超70.2万的玩家预约了《魔兽世界》，且这一数字还在不断攀升，如此爆火的趋势或让网易和暴雪都能获利颇丰。据摩根士丹利分析师表示：暴雪重返中国年收入将超过30亿元。

 

如果按照之前的签约分成比例，暴雪将获得55%的收益，回归中国市场，意味着每年至少躺赚16.5亿元。而承担所有日常运营成本以及宣发费用的中国代理公司却只能赚取剩下45%的收益，这也是网易此前觉得和暴雪合作不平等不公平的地方。此次二度复合，分成比例尚未公开，但有市场猜测，暴雪或对网易作出部分让步。

 

 

3

丁磊的底气

 

 

这次和暴雪的复合，丁磊是有底气的。而丁磊的底气来自于2023年优异的业绩表现。

 

网易2023年财报显示，2023年网易营收1035亿元，同比2022年的965亿元增长了7.23%，顺利迈入营收千亿俱乐部。2023年归母净利润为294.2亿元，同比2022年的203.4亿元增长了44.64%，净利润增幅创下近三年新高，此前两年净利润增幅分别为39.74%和20.65%。

 

 

 

这是没有代理暴雪的游戏下取得的成绩，而之前财报显示，代理暴雪的游戏，对网易2021年和2022年前九个月的净收入和净利润贡献百分比，均未超两位数，个位数的净收入和净利润的贡献占比，对网易整体经营影响不大。

 

在失去合作伙伴暴雪之后，网易的毛利率和净利率反而得到极大提升。2023年网易的毛利率高达60.95%，相比2022年的54.68%和2021年的53.62%，分别提升了6.27个百分点和7.33个百分点。2023年净利率为28.37%，同样创下近三年新高，此前两年的净利率分别为20.56%和19.38%，净利率增长明显。

 

 

 

2023年网易游戏业务营收816亿元，占总营收的78.8%，同比增长9.4%。其中，网易旗下在线游戏的净收入约占该部分收入的92.9%。其中手游的净收入则占在线游戏的75.2%，同比增长8.2%。《蛋仔派对》和《逆水寒》等手游的净收入占比增加明显，成为网易游戏营收贡献的第一梯队。数据显示，《蛋仔派对》春节期间日活用户已突破4000万，自2022年正式上线以来注册用户已达5亿，近一月《蛋仔派对》iOS端收入超过2亿元，稳居游戏畅销榜前10。

 

此前财报表明暴雪在网易的营收构成中占比不算太高，但失去暴雪将影响网易未来的IP获取。这次和暴雪的复合，丁磊看重的或不只是暴雪，还有暴雪背后的微软，网易对3A游戏的制作和发行充满憧憬，与微软之间的合作，能够在国际市场上对网易有所帮助。在当下这股AI热潮中，微软同样占据着各个层面的主动，不论是技术、算力，还是基础设施，其都有着市面上其他游戏大厂无法比拟的优势。能成功搭上这一趟AI顺风车，网易能够获得自然远不止只是游戏IP这般表面的资源。

 

 

 

一向不太喜欢出席活动的丁磊，这次也亲自出面与暴雪高层进行谈判，或是因为微软的高层出席的原因，在AI技术的发展和游戏玩家需求的变化中，微软在AI领域的优势较为明显，或能给游戏业带来巨大变革。毕竟在2023年网易可是拿出165亿元的真金白银来搞研发的，如果能和微软合作顺利，起码在AI领域的研发支出能大幅缩减。

 

从暴雪傲慢离开中国，到如今委身二次“下嫁”网易，丁磊由被动转主动，网易和暴雪之间攻守易形，此次暴雪和网易的“复合”是暴雪的不得已的选择，不同的是，此时复合已经不再是暴雪和网易的合作而是网易和微软的合作，这或许是网易认为公平、对等的合作，从丁磊微笑的表情足以说明一切。

 

 

 

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