Meta股价去年上涨177%，分析师称2024年利好尚未被消化

作者：Nikolaos Sismanis

来源：Tipranks

作者系Cardiff University金融学士学位、独立金融分析师。

Meta的股票经历了显著的看涨势头，在过去的一年里该股上涨了令人印象深刻的177%。尽管经历了如此巨大的反弹，我预计Meta的这种积极情绪会持续下去，尤其是2024年。随着今年广告支出的预期上升，广告领域的巨头Meta将获得可观的收益。再加上我认为该公司股票估值合理，因此我仍然对Meta的前景持看涨态度。

Meta当前的发展势头

在过去的一年里，Meta股价飙升了177%以上，不可否认，该股正享受着不可阻挡的势头。在我看来，有几个因素推动了这一势头，但2024年的利好尚未被消化，因此该股还有很大的上涨空间。

特别是，我认为该公司当前的股价上涨归因于FOMO（害怕错过/错失恐慌症）和去年削减成本举措后利润率的提高。然而，相对于Meta对未来盈利增长的预期，该股似乎很便宜。

回顾一年半前的2022年10月，围绕Meta股票的情绪完全不同。当时，该公司股价跌至90美元以下，因为该公司正在努力应对外界认为的不稳定。当时，马克·扎克伯格正试图证明Meta的Reality Labs是一项合理的投资，该业务部门每年亏损超过100亿美元。该公司的注意力完全转移到了难以捉摸的“元宇宙”上。然而，当时的元宇宙前景看起来很糟糕。

包括我在内的投资者都不赞成这个方向。该公司有一个强大的平台，上面都是利润丰厚的应用程序，而扎克伯格没有把重点放在货币化、成本效率和向股东返还资本上，而是把船转向了未知领域。幸运的是，Meta的管理层迅速回应了投资者的担忧，该公司在元宇宙炒作上逐渐变得安静，并开始专注于实施削减成本的措施，包括在2022年底裁员13%。

这导致了市场对Meta从极端看跌情绪到极端看涨情绪的迅速转变，该股迅速反弹。市场情绪的这种突然转变可能会让许多投资者掉队。因此，我相信FOMO将继续推动这一势头。

不过，虽然有些人可能会认为，这种FOMO可能导致了该股被高估，但我不这么认为。事实上，考虑到对Meta未来增长的预测，该公司股价仍然具有吸引力。

Meta目前的估值

即将到来的美国大选应该会成为广告行业的一大推动力，Meta等行业巨头准备大举利用这一机会。作为背景，在2019-2020年的选举周期中，所有媒体的广告总支出达到了惊人的85亿美元，数字广告从2018年至2020年增长了4.6倍。

根据之前的选举周期进行的研究表明，在效率较低的地区，Facebook的成本效益是电视的12倍。此外，Wesleyan)2021年2月的一项研究显示，选择在Facebook上做广告的选举候选人是在电视上做广告的10倍以上，这主要是由于成本优势的权衡。

随着数字广告支出的有效性提升，当前的选举周期或将使得广告支出大幅飙升。

据路透社报道，与2020年的上一次大选相比，今年美国的广告支出预计将增长30%，这主要是由于数字平台上的支出增加。虽然电视仍然是广告支出的主要来源，但预计数字平台将见证这一类广告的最显著增长，预计该领域收入将从2020年激增156%，到2024年达到34.6亿美元。

华尔街的分析师们似乎也意识到了这一现实。去年，市场预计Meta将在2024财年实现约1370亿美元的收入。这个数字已经上升到近1510亿美元，并且考虑到盈利预测的修正轨迹，这个数字很可能会继续上升。

在此期间，市场普遍预计Meta明年每股收益将达到17.43美元。值得注意的是，华尔街的预测历来较为保守，Meta的预测往往大大超出预期。不过，即使是华尔街的预期，Meta目前的估值也不高。

考虑到该公司在市场上的主导地位，持续的两位数增长，以及该公司管理层对提高利润的关注，我认为Meta的远期市盈率很便宜。

分析师观点

再来看看华尔街对该股的看法，Meta的股票在过去三个月获得了36个买入和2个持有评级，并在此基础上，该股获得了“强烈买入”的一致评级。该股的平均目标价为397.31美元，这一数字意味着Meta股价未来有8.1%的上涨潜力。

结论

Meta在过去一年的疯狂增长反映了该股在FOMO和利润率提高等因素的推动下所向无敌的势头。然而，随着2024年的到来，预计相关广告支出的上升将使Meta股价进一步上涨。

回顾Meta的转型历程，从以元宇宙为中心到以利润为导向，该公司目前的估值很有吸引力。随着广告支出的显著增加，华尔街的预期将逐渐反映在该股的价格中，Meta的积极势头似乎有望持续下去。