Adobe2023年股价上涨72%，分析师称创意软件领域有绝对优势

作者：Sheryl Sheth

来源：Tipranks

作者系Mumbai University工商管理硕士，在Guggenheim Transparent Value担任了6年股票分析师。

Adobe股票在2023年表现出色，去年股价上涨了约72%。尽管表现如此强劲，但我相信Adobe仍然是2024年的首选，该公司股价有望进一步上涨。该公司不仅继续垄断创意软件领域，而且还处于人工智能创新的前沿。人工智能可能会为Adobe创造一个新的增长顺风，这可能会为其未来几年的增长做出贡献。因此，我仍然看好这只股票。

增长没有放缓的迹象

一个季度接着一个季度，Adobe的增长没有显示出放缓的迹象。除了Adobe在未来几年将其行业领先的人工智能功能整合到其核心创意组件中，并因此可能会带来新的增长势头外，该公司核心软件应用程序将继续拥有无穷尽的需求。

社交媒体和内容创作的持续增长在推动Adobe的收入方面发挥着关键作用，因为该公司在创意软件领域占据着几乎垄断的地位。随着数字领域的不断扩展，个人和企业越来越依赖Adobe的产品套件，如Photoshop、Illustrator和Premiere Pro，为社交媒体平台制作高质量和引人入胜的内容。这一趋势促使Adobe不断发布强劲的收入增长。

Adobe实现了令人印象深刻的收入增长，并且没有任何放缓的迹象。事实上，该公司5年和10年的收入复合年增长率分别为16.5%和17%，年复一年的增长显示出令人难以置信的一致性。

这一主题在Adobe最近的2023财年第四季度业绩中表现得很明显，固定汇率下该公司收入增长13%，达到创纪录的194.1亿美元。其中，新数字媒体ARR（年度经常性收入指标）为5.69亿美元，推动该公司营收增长至37.2亿美元，同比增长14%。这反过来又受到了Adobe创意和文档业务创新的推动。

在Creative Cloud中，该公司管理层指出，全球对内容的需求正在加速，这为该业务形成了一股顺风。该业务亮点包括产品创新带来的强劲数字流量和不断提升的社交参与度。最后，Adobe持续以产品为主导的增长努力总体上推动了本季度创纪录的新商业订阅。

至于Document Cloud，该业务也表现良好，收入同比增长17%，达到7.21亿美元。该公司Document Cloud ARR新增收入达到创纪录的1.71亿美元，按固定汇率计算，季度末ARR同比增长23%。在这个分支中，亮点包括Acrobat Web的增长，该公司管理层表示每月活跃用户同比增长超过70%。

人工智能将在2024财年继续推动收入增长

Adobe在第四季度和2023年全年的业绩都增长了13%。我相信，在不断提高的人工智能能力的推动下，该公司强劲的两位数增长将在2024财年持续下去。在Adobe的案例中，人工智能不仅仅是一个流行语而已。该公司实际上一直在将人工智能集成到其现有产品中，其产生的结果似乎已经令人难以置信。

Adobe在今年早些时候推出了Firefly生成人工智能模型，并将其无缝集成到Creative Cloud中，引发了巨大的客户关注度。自今年3月推出Firefly以来，该公司已经取得了一个令人印象深刻的里程碑。通过创新概念，该产品有望实现营收增长。

Photoshop的广泛可用性见证了前所未有的采用率，迅速成为产品中不可或缺的功能。值得注意的是，对于Adobe来说，现在不仅可以吸引那些经验丰富的创意组件用户，也可以吸引那些过去对Adobe应用程序令人望而生畏的新用户。

随着人工智能使得创意软件更易操作，现在几乎任何人都可以通过直接的文本提示使用Adobe的产品，消除了曾经阻止潜在用户的障碍。这一突破为Adobe打开了一个全新的市场，标志着其用户基础的显著扩展。预计这将产生重大影响，我相信这个新的市场机会将成为该公司2024财年收入增长的关键驱动力。

分析师观点

华尔街分析师们给予Adobe的一致评级是“强烈买入”，这是基于过去三个月的24个买入，4个持有，1个卖出得出的。该股的平均目标价为657.85美元，这意味着Adobe未来12个月的上涨潜力达到15.1%。

结论

总体而言，Adobe在2023年的出色表现并不妨碍该股在2024年进一步上涨。在创意软件领域的据点和不断创新的推动下，该公司的增长将持续下去。

随着人工智能，尤其是开创性的Firefly模型，成为不可或缺的一部分，Adobe不仅在适应变化，而且在引领变化。随着数字领域的扩张，Adobe与人工智能的无缝集成保证了持续的增长，这即使不能加速，也应该能维持该公司的收入增长。

Adobe的股价似乎有些贵。然而，Adobe很少以折扣价交易，而且在如此强劲的势头下，我认为理应给这家高质量的科技巨头支付合理的溢价。