博通股价今年迄今飙升79%，分析师称第四季度依然有增长潜力

作者：Swati Goyal

来源：Tipranks

作者系拥有15年经验的美国上市公司分析师，曾就职于Angel Broking、Cox & Kings等公司。

在人工智能浪潮的推动下，半导体和基础设施软件公司博通（Broadcom）的股价今年迄今飙升了79%。受长期潜在的人工智能芯片股的推动，投资者情绪依然活跃。虽然今年个人电脑和智能手机的芯片需求一直不温不火，但多数分析师认为，第四季度对博通来说将是有利的。博通的战略投资和对人工智能的承诺让我看好该公司的股票。

卓越的增长轨迹

博通已经成为人工智能创新领域的关键参与者。该公司的优势在于其半导体设计、网络技术和软件解决方案。利用这一专业知识，该公司现在正在将人工智能功能整合到其各种产品和服务中。

博通的收入从2016财年的132亿美元增加到过去12个月的354亿美元，这反映了其增长的幅度巨大。在同一时期，该公司的每股收益从11.45美元增加到32.50美元。

这种显著的增长轨迹，使得博通的股价在过去五年里飙升了389%，而同期以科技股为主的纳斯达克指数（Nasdaq Index）的涨幅为139%。

在过去的几年里，博通收购了Symantec的企业安全业务和CA Technologies等企业软件公司，这使得博通能够大大增强其人工智能能力，同时实现芯片制造以外的多元化。基础设施软件收入占博通2022财年总收入的22%。通过这些收购，该公司希望通过推动其软件业务来增加收入。

最近，宏观经济逆风影响了今年个人电脑和智能手机市场的需求。尽管如此，博通依然报告了2023财年第三季度的强劲表现。当季该公司总收入同比增长5%，至89亿美元，调整后每股收益从2022财年第三季度的9.73美元跃升至10.54美元。

值得注意的是，在第三季度，博通的半导体解决方案部门占其总收入的78%，基础设施软件占其余部分。第三季度，这两个部门的收入都增长了5%。

此外，博通也是一只派息股，该股收益率为1.9%，高于科技股1.02%的平均水平。截至上季度末，该公司拥有120亿美元的现金和现金等价物，以及46亿美元的自由现金流，这应该有助于股息支付和未来的战略投资。

人工智能的光明未来

今年，博通与Alphabet的谷歌云合作，使用生成式人工智能工具来加强网络安全措施，提高企业的运营效率。

此外，11月22日，在诸多监管障碍面前，博通终于完成了对云软件公司VMware的收购。通过这笔610亿美元的现金加股票交易，博通打算将该公司的业务从半导体扩展到云计算。

此次收购的结果是，博通公司预计基础设施软件将产生约49%的收入。此外，在交易完成后的未来三年内，预计博通的EBITDA（息税折旧及摊销前利润）将增加85亿美元。虽然这种规模的合并需要时间才能充分发挥其潜力，但这笔交易肯定会增加博通未来的收入。

此外，博通专注于开发以人工智能为中心的芯片和硬件加速器，这有可能为从医疗保健到汽车再到电信等广泛行业提供支持。

展望未来，该公司管理层预计其收入将在92.7亿美元左右，同比增长4.1%，调整后的EBITDA约为预计收入的65%。

与此同时，分析师预计博通第四季度营收将在92.8亿美元左右，每股收益为10.96美元。2023财年，预计博通的收入将增长8%，达到360亿美元，每股收益增长12%，达到42.03美元。博通将于12月初发布其2023财年第四财季业绩。

分析师认为博通股票值得买入吗？

10月，Evercore ISI分析师Matthew Prisco对博通的前景持谨慎乐观态度。这位分析师表示，与部分地区有关的担忧和宏观经济逆风可能会限制该公司短期内的表现。

不过，他预计半导体行业在第四季度的表现会更好。考虑到这一点，分析师将博通的目标价从1000美元上调至1050美元，并给予其“买入”评级。最近，Robert W. Baird和Bernstein的分析师重申了对博通股票的“买入”评级，并纷纷给予目标价1000美元。

总体而言，华尔街对博通的人工智能长期前景持乐观态度，分析师们给予博通股票“强烈买入”的一致评级。在关注该股的18位分析师中，有16位给予该股买入，两位给予该股持有评级。没有分析师给予该股卖出评级。博通股票的平均目标价为990.56美元，仅比当前股价水平高出1.2%。

作为具有人工智能和云前景的高增长芯片股，博通的估值似乎是合理的。分析师预计，2023财年博通营收将增长7.8%，至358亿美元，每股收益将增长11.7%，至42.03美元。

结论

我相信，博通的战略投资、将人工智能整合到其产品中的承诺以及业务多元化，正在为未来的增长和创新做好准备。凭借强大的产品组合和成功收购的历史，该公司准备好利用人工智能利基市场，在短期内获得更多的收入和利润。

虽然该股已接近其平均目标价，但随着又一个强劲的季度来临，博通股价近期可能会有更大的上涨空间。