Autodesk近日股价暴跌，分析师称抛售的理由很愚蠢

作者：David Moadel

来源：Tipranks

作者系Portfolio Wealth Global首席分析师、研究员，财经作家。

Autodesk近日股价暴跌，投资者可能会怀疑这家公司是否出了什么严重问题。然而，通过分析不难发现，Autodesk的表现反而还不错。我看好Autodesk的股票。

总部位于旧金山的Autodesk公司提供计算机辅助设计软件，包括3D应用程序。此外，华尔街的分析师们对Autodesk的未来前景相当乐观。

另一方面，短线股票交易者对Autodesk近日的表现不太满意。不过，当投资者放松下来，只关注事实时，就可以发现机会。

再次遭遇强劲阻力

此前，Autodesk的股票在触及220美元的阻力位时有下跌的趋势。

不过，Autodesk股价近日下跌有一个具体原因。具体来说，Autodesk发布了2024财年第三季度的业绩。那么，该公司的盈利数据难道就糟糕到投资者需要恐慌性抛售股票的地步吗？

事实上，Autodesk的季度业绩完全可以接受。首先，Autodesk的收入同比增长10.2%，达到14.1亿美元。这一数字结果超出了共识预期2000万美元。另一个亮点就是该公司的订阅计划收入，同比增长11%，达到13.14亿美元。

此外，Autodesk公布的每股收益为2.07美元，而分析师此前预计该公司每股收益仅为1.99美元。最重要的是，按GAAP计算，Autodesk的营业利润率同比增长了4个百分点，达到24%。

考虑到这些事实和数据，在一个完全理性的市场中，Autodesk的股价理应走高。当然，市场并不是完全理性的，但这就是这只股票可能暂时被错误定价的原因。

在我看来，可能正是Autodesk的前瞻指引让短线股票交易者心情不好。不过，仅仅因为市场出现了负面反应，并不一定意味着这家公司的前景悲观。

华尔街预期

在Autodesk的季度新闻发布会上，该公司首席财务官Debbie Clifford宣布，该公司正在“提高收入、每股收益和自由现金流指引。”因此，听起来Autodesk的前景相当乐观。

具体来说，Autodesk预计其2024财年的收入将增长约9%，达到54.5亿至54.65亿美元。此外，该公司预计全年GAAP每股收益为3.88美元至3.94美元，自由现金流总额为12亿美元至12.6亿美元。

当前季度的情况如何呢？Autodesk预计当季营收为14.22亿至14.37亿美元，与华尔街预测的14.3亿美元大致相符。

这也许就是Autodesk当前季度展望明显不足的地方。该公司发布的指引所显示的非公认会计准则每股收益为1.91美元至1.97美元，低于分析师们每股2.01美元的普遍预期。

因此，终于找到了Autodesk近日令投资者反感的东西。

不过，华尔街的分析师们并没有对这家公司失去信心。例如，William Blair的分析师Dylan Becker和Faith Brunner观察到，Autodesk “全年度的销售活动表现持续健康。”William Blair的分析师认为，这“凸显了该公司产品的战略重要性，以及其终端市场敞口多样化所带来的韧性，这仍然有利于支持该公司未来几年的势头。”

与此同时，花旗集团分析师Tyler Radk也没有放弃对Autodesk的希望。Radke表示，鉴于增长目标为较高的个位数，该行相信该公司还有上行空间，特别是如果宏观趋势企稳或复苏的话。值得注意的是，两份分析师分别给予了Autodesk股票“买入”评级和“跑赢大盘”评级。

分析师观点

再来看看华尔街其他分析师的观点。根据在过去三个月获得的11个买入、8个持有和1个卖出评级，Autodesk股票获得了“适度买入”的一致评级。该股的平均目标价为229.45美元，这意味着其上涨潜力为13.2%。

结论

Autodesk的实际业绩还不错，同时该公司还上调了全年预期。尽管如此，市场近日还是对该公司提出了质疑，可能是因为其当前季度的每股收益指引低于华尔街的预期。

在我看来，这是抛售Autodesk股票的愚蠢理由。投资者应该对Autodesk进行分析调查，并考虑长期持有该股。