领先汽车配件公司更换CEO，分析师称业绩仍远低于预期

作者：David Moadel

来源：Tipranks

作者系Portfolio Wealth Global首席分析师、研究员，财经作家。

领先汽车配件公司（Advance Auto Parts）是处于劣势还是优势地位呢？很遗憾地说，我认为领先汽车配件公司应该被华尔街抛弃，因为该公司所付出的扭转局面的努力太少，也太迟了。总的来说，我看跌该公司股票，认为领先汽车配件股票是一个价值陷阱。

在美国，领先汽车配件公司为汽车提供售后服务。这听起来是一个很好的商业模式，因为现在的新车很贵，许多人都要维护他们现有的汽车。

当然，对于AutoZone和O 'Reilly Automotive等更成功的竞争对手来说，这是一个很好的商业模式。然而，对于领先汽车配件来说，即使有一位备受吹捧的首席执行官担任领导，也无济于事、不会带来明显的增长。

新CEO带来转机希望

今年早些时候，领先汽车配件在其2023年第一季度的财报中大幅下调了该公司全年每股收益预期，随后市场上投资者将该公司置于“冷宫”。大约在同一时间，领先汽车配件将其季度股息从每股1.50美元削减至每股0.25美元。

在其发布2023年第二季度财报后，该公司再次下调了对其2023年每股收益预期。从这个时候开始，领先汽车配件公司的信誉开始崩溃。投资者还能相信该公司的盈利指引吗？

不过，至少该公司在那之前一直是盈利的，投资者此前也以为该公司会继续保持“盈利”。

再回到领先汽车配件的第二季度报告，该公司似乎透露出一些转机和希望。首先，这家公司聘请了Shane O’Kelly担任新任首席执行官，他此前曾在家得宝（Home Depot）担任高管。此外，Kelly还承诺，领先汽车配件将“对业务进行运营和战略评估”。

这给饱受压迫的该股股东带来了一线希望。然后，领先汽车配件的股东们等了又等。几个星期过去了，几个月过去了，这家公司也没有再发布关于“战略评估”的任何消息。

然而，就在近日，领先汽车配件公司发布了2023年第三季度业绩，急切的投资者希望该公司能发布不错的业绩，并提供最新的“战略评估”进展。那么，该公司实际上发布了什么呢？

什么都没有

实际上，领先汽车配件的业绩远低于投资者的预期。首先，该公司从之前实现盈利变成了每股亏损0.82美元。相比之下，华尔街曾预计领先汽车配件当季每股受益达到1.44美元。

诚然，领先汽车配件确实达到了市场普遍预期的2023年第三季度26.8亿美元的销售额（实际销售额约为27亿美元）。但另一方面，该公司将其全年每股收益预期下调至1.40- 1.80美元，这再次损害了其信誉。与之前的预期4.50- 5.10美元相比，这次降幅巨大。

那么，新任CEO承诺的“战略评估”呢？只是几个削减成本的公告。首先，领先汽车配件将实施一项成本削减计划，该公司预计“每年将节省至少1.5亿美元”。然而，这实际上每年只会节省1亿美元的成本，因为该公司CEO预计将在公司“团队成员”身上“再投资高达5000万美元”。

此外，领先汽车配件还将剥离其批发经销商业务Worldpac，以及主要服务商业客户的加拿大业务。所以，这就是市场期待已久的战略评估进展——只是一些成本节约措施和剥离业务的通知。而在这家公司长时间保持许久沉默之后，投资者原本期待更多。

分析师观点

再来看看华尔街分析师观点，根据分析师在过去三个月给出的15个一致的持有评级，领先汽车配件股票获得了“持有”的评级共识。该公司股票的平均目标价为66.54美元，意味着较当前水平有13.1%的上涨潜力。

结论

领先汽车配件首席执行官可能很快就会发布更有意义的进展。然而，现在投资这家公司是有风险的，而投资者希望获得更好的结果和更多关于“战略评估”的细节。

与此同时，在汽车零部件市场上，领先汽车配件公司仍然要与众多对手竞争。因此，我看空领先汽车配件的股票，该股不在我现在关注的投资清单上。