艺电季度业绩好于预期，分析师称艺电可能不再需要FIFA

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

电子游戏制造商艺电（EA）发布了好于预期的季度业绩，《FC 24》（艺电的顶级足球游戏）在没有FIFA（国际足联）授权的情况下也取得了令人瞩目的业绩。事实上，艺电已经证明，在该公司游戏名称中失去“FIFA”也可以做得很好，这打消了许多投资者对艺电最大的游戏之一的担忧。

毫无疑问，艺电选择不与FIFA续签授权是冒了很大的风险的，而这项协议的价值将超过10亿美元，为期4年。国际足联在全球足球市场上举足轻重。尽管如此，10亿美元仍然是一笔不小的数目，这笔钱可以用于开发，让游戏变得更好。

随着进入假日季和新年，艺电现在真正的问题将是能否继续保持其最近发行的游戏的早期成功。华尔街的许多分析师认为，随着多年的渠道整合，艺电似乎可以做得很好。虽然现在判断该公司股票是否有突破还为时过早，但由于其估值和该公司第二季度稳健的收益数据，我看好艺电的股票。

艺电可能不再需要FIFA

现在看来，艺电不续约授权似乎是明智之举。然而，在当时，这是一个相当冒险的选择。玩家已经表明他们仍然愿意玩这款游戏，即使没有FIFA等字样。只要艺电能够继续完善并创造不错的业绩，这款游戏将在未来的许多年里继续成为这家公司的摇钱树。

据报道，《FC 24》在发布后仅四周就吸引了超过1450万个活跃账户。稳健的数据可能给该公司管理层带来了足够的信心，艺电指引显示，即将到来的假日季的净预订量或将达到22.5亿至24.5亿美元，高于第二季度公布的18.2亿美元。

美国银行分析师Omar Dessouky对《FC 24》的早期数据印象深刻。该分析师也非常看好艺电的估值。他指出，目前艺电的估值水平接近五年来的低点。在艺电股价与同行持平之际看好该股是合理的。

在撰写本文时，艺电股票的往绩市盈率为36.2倍，略高于电子游戏和多媒体行业33.4倍的平均水平。

《FC 24》只是该公司众多体育游戏中的一款，可以帮助艺电股票在假日季节获得不错的业绩。如果这款游戏继续实现不错的数据，FIFA的授权价值可能会受到市场的质疑。不管怎样，很明显玩家并不像投资者最初所想的那么在意FIFA在游戏中是否出现。

如果艺电能够在30年后与FIFA分手而不受到任何打击，那么在其他体育产品的授权方面，艺电可能还会拥有更多的杠杆。目前来看，该公司是否会将NHL（美国国家冰球联盟）和Madden NFL（美式橄榄球大联盟）等名称从其游戏名中移除还仍未可知。然而，我认为，《FC 24》的早期成功表明，大幅提高授权交易的价格可能不是明智之举。

分析师认为艺电股票值得买入吗？

再来看看华尔街分析师的观点，艺电的股票获得了“适度买入”的一致评级。在15位分析师的评级中，有10个买入，5 持有。艺电股票的平均目标价为146.47美元，这意味着该股或将上涨10.3%。分析师给出的目标价从每股130.00美元到162.00美元不等。

结论

总的来看，《FC 24》似乎并不需要FIFA。至少，这是我从艺电公司最新一轮季度业绩中得出的结论。放弃FIFA可能会成为足球系列游戏产品的催化剂。展望未来，艺电的FC时代可能会比FIFA时代更有利可图。

美国银行分析师给予艺电股票的目标价为150美元，这意味着该股有14.2%的上涨潜力。尽管面临宏观经济的不利因素，但对于艺电来说，蔚来可能是一片光明，因为该公司依靠其强大的体育游戏正在取得成功。