摩根大通举行年度投资者日，分析师称其似乎被严重低估

作者：Geoffrey Seiler

来源：seekingalpha

作者系知名金融博主，曾在对冲基金Raging Capital担任高级股票分析师。

此前，摩根大通（JPMorgan Chase & Co）在纽约举行了年度投资者日，内容涵盖了银行的竞争战略、增长和盈利前景以及挑战。总体而言，这对投资者来说是非常鼓舞人心的，因为摩根大通重申了其ROTCE（有形普通股股本回报率）目标约为17%，CET1（一级资本比率）目标约为13.5%，而由于最近宣布收购第一共和银行，摩根大通管理层提高了对其2023年NII（净利息收入）的预期。

因此，我认为，至少到2025年，摩根大通可以实现增长和强劲的盈利能力。

目前，考虑到该行难以复制的无形资产以及巨大业务护城河，摩根大通的市盈率显得格外具有吸引力。

我重申对摩根大通股票的“增持/买入”评级，并预计到2025年，该行股票的表现将超过标准普尔500指数（S&P 500），就像过去12个月以来一样。