【机构股评】阿里非核心业务盈利潜力被低估

摩根大通近日表示，维持对阿里巴巴的“增持”评级。摩根大通指出，阿里巴巴宣布分拆云智能、菜鸟及盒马鲜生业务板块，并启动阿里国际数字商业集团的外部融资，该公司集资及上市时间表清晰，为市场带来了惊喜，这将有利于阿里巴巴的股价。摩根大通认为，从3-5年的时间跨度来看，阿里巴巴在中国内地电商市场份额流失仍是一个关键的基本面问题，但摩根大通认为投资者低估了该公司非核心业务的盈利潜力。从五年时间跨度来看，摩根大通预计阿里巴巴非核心业务将推动其收入增长，预计该公司收入年均复合增长率将达10%，盈利年均复合增长率达15%。此外，阿里巴巴重组对其中长期的业务基本面和股价将产生重大影响，该公司长期增长前景目前具有一定吸引力。