百胜中国的销售势头良好，分析师称受益于中国经济的复苏

作者：Yannick Frey

来源：seekingalpha

作者系华尔街知名金融分析师、个股和不动产投资信托基金（REITs）投资人。

随着疫情防控措施的调整，百胜中国预计将受益于中国经济的复苏。受疫情影响而受到抑制的到店消费餐饮服务的需求，应该有助于增加该公司的客流量和店内业务，从而提振其收入增长。此外，在疫情期间，百胜中国的市场份额增加、价格上涨等多重因素也有望促进销售增长。

在利润率方面，作为该公司利润率最大痛点的销售去杠杆化问题预计将有所缓解，随着时间的推移，这将有助于百胜中国利润率的回升。此外，价格和生产效率的提高预计也将有助于百胜中国的利润率恢复。此外，该公司目前的股价低于其历史平均估值，考虑到未来的增长前景，该股值得“买入”评级。

收入与展望

在过去的三年里，买入的销售增长一直受到疫情的影响。为了应对疫情，该公司专注于其迈外业务，其配送服务收入占比从2019年的20%增加到2022年的39%，这有助于部分抵消到店就餐服务的下降。