海外每两块电池就是‘中国造’，份额飙升至56．4％

一、事实交代：占据全球半壁江山的“中国造”

据韩国专业研究机构 SNE Research 最新发布的数据，2026年前三季度（1月至9月），海外（非中国市场）动力电池总装车量达到了 426．7 GWh。在这片广阔的国际战场上，一个不容忽视的结构性变化已经成型：中国企业——涵盖宁德时代、比亚迪、国轩高科、蜂巢能源、中创新航及亿纬锂能六家头部玩家——在该领域合计拿下了 56．4％ 的市场份额。

这一比例较上年同期大幅跃升超过 13 个百分点。换句话说，在海外每两块动力电池装车总量中，如今已经有两块是“中国造”或者由中国供应链主导交付的。在这个全球新能源转型的核心赛道上，中国电池产业的统治力已经从国内市场延伸到了世界舞台的中心，标志着中国企业在全球新能源产业链中的技术优势和成本竞争力已形成系统性输出。

二、巨头对决：韩系在北美失守，宁德在欧洲扎根

把视野拉近到具体区域和各家企业，我们会清晰地看到一场充满地缘政治色彩的技术位移。

首先受到冲击的是曾经占据主导地位的韩系电池厂商。受美国《通胀削减法案》（IRA）税收抵免政策退坡、补贴门槛提高以及本土保护主义加剧的影响，韩系三大厂（LG新能源、三星SDI与SK On）在北美市场的传统护城河正在瓦解。数据显示，今年前三季度韩系三大厂在北美市场的总装车量已腰斩至 28．1 GWh。曾经作为其绝对优势领域的北美大本营，如今面临着市场份额被严重挤压的挑战。

而在远离美国制裁的欧洲腹地，中国企业则完成了深度的战略扎根。宁德时代以 143．7 GWh 的装车量独占海外 33．7％ 的市场份额，稳坐全球第一的交椅。在这近 144 GWh 的庞大体量中，仅欧洲一个市场就贡献了 96．8 GWh，占比接近七成。这意味着宁德时代已将欧洲彻底变成了其稳固的大后方，而不仅仅是一个简单的出口目的地。

比亚迪的表现同样不容小觑，其海外装车量达到 45．9 GWh，占比 10．8％，同比从去年的约 8％ 迅速攀升至两位数。除了直接向外部车企供货外，比亚迪正依托其自身的新能源乘用车在海外的爆发式增长（如元PLUS等同源车型），形成了“整车拉动配套”的协同出海模式。这种模式不仅提升了单台车辆的利润空间，更使得比亚迪在全球市场中拥有了更强的议价权和供应链话语权。

三、利润账本：为何能在双重壁垒下逆势突围？

在欧美两大市场的监管重压之下，中国电池厂商之所以能够实现如此快速的份额扩张，并非单纯依赖低价竞争，而是建立在产业链纵深与规模效应之上的系统性输出。

极致的成本控制与规模化红利

中国拥有全球最完整的锂电上下游产业链，从上游锂矿资源提炼到隔膜、电解液等中游材料的批量生产，再到下游电芯制造的自动化水平，中国企业享有极高的效率溢价。当海外竞争对手还在为美国偏远地区新建产线的巨额折旧和高昂人工发愁时，中国头部企业凭借成熟的工艺体系和庞大的单体产能，能够持续压低单位制造成本。据统计，中国电池制造商的平均生产成本比欧美本土制造商低约 30％—40％，这使得即便面对高额的物流成本和关税壁垒，中国企业依然具备足够的价格吸引力。

技术迭代的降维打击

从宁德时代的麒麟电池、神行超充电池，到比亚迪的刀片电池及其自研的 DM－i 超级混动技术，这些硬核技术的迭代不仅提升了单车续航与充电体验，更促使跨国车企加快了技术跟进的步伐。为了维持终端产品的竞争力，大众、福特乃至宝马等传统国际巨头不得不加大对中国顶级电池的采购依赖度。以宁德时代为例，其推出的 CTP（Cell－to－Pack）无模组电池技术直接将成组效率提升了 20％ 以上，这种技术创新带来的产品力代差，远比单纯的产能扩张更有杀伤力。

规避壁垒的本地化前置布局

针对欧盟日益收紧的零部件本地化含量要求，以及预计于 2027年2月全面执行的《新电池法》，领先的中国企业早已选择了“以我为主”的破局之道。宁德时代在德国、匈牙利等地相继投产了大型储能及动力电芯工厂；国轩高科也在德国建立了其首个海外乘用车电池生产基地。同时，这些企业也在研发环节提前对接碳足迹数据的溯源标准，确保其产品能够顺利满足即将实施的“电池护照”合规要求。这种在监管红线前落子的策略，极大地抵消了未来潜在的贸易阻力，并为后续市场扩张预留了充足的缓冲空间。

四、风险与不确定性：未来的博弈将围绕“合规成本”

尽管 56．4％ 的海外份额极具冲击力，但必须看到，这个大盘子接下来将面临更为严苛的考验。

目前悬在中企头顶的最大变量依然是“合规”。欧洲 2027年2月即将强制落地的“电池护照”，实际上是对所有出口欧盟的电池实施一场极其细致的数字化安检。这项新规要求每块电池的碳足迹、原材料来源、回收利用比例等信息都必须实现全链条可追溯。对于缺乏足够 IT 基建和碳数据积累的二三线电池厂商而言，这道门槛可能会引发新一轮的行业洗牌和集中。届时，部分中小供应商可能面临无法独立申报的局面，最终只能被大客户兼并或被迫退出市场。

此外，随着欧洲议会近期探讨放宽 2035年禁售目标的可能性（即允许低碳燃料与部分内燃机车共存），这在一定程度上延缓了纯电动车的强制替代进程。据报道，欧洲议会环境委员会投票支持将新车 CO₂减排目标从 100％ 下调至 87．5％，通过低碳钢材抵扣机制（7．5％）允许部分传统内燃机车继续销售。这对纯电动车产业链来说无疑是一个利空信号，也为传统合资车企保留了一定的喘息时间。若欧洲电动化推进速度不及预期，中国企业前期重资产投入的产线将面临回收周期拉长的风险。

而对于北美市场，由于地缘因素和 IRA 政策的严格限制，中国电池企业短期内依然难以切入主流供应链。这也客观上造成了中国车企在北美份额极低，而在欧、亚等非美市场强势扩张的格局。未来几年，能否在东南亚、中东和南美等新兴市场复制类似欧洲的本地化建厂经验，将是决定中国动力电池产业天花板高度的关键命题。

五、后续观察建议

• 海外市占率的月度追踪： 持续关注 SNE Research 后续披露的数据，检验中国头部企业能否守住 55％ 以上的基本盘，以及二线厂商（如国轩高科、中创新航）是否会出现明显的份额分化。
• 电池护照的执行细则： 密切关注 2027年2月欧洲落地时的具体申报门槛和处罚力度，这决定了中小供应商将被淘汰或被大客户兼并的节奏。特别关注中国海关总署是否会建立统一的碳足迹认证平台来协助本土企业应对。
• 韩系企业的美企订单转化： 观察 LGES、三星SDI 在美国本土工厂的产能爬坡进度及其能否重新夺回被压缩的汽车主机厂订单。如果韩系企业能够成功完成产能转移并恢复成本竞争力，中国企业的份额增长可能会阶段性放缓。
• 车企供应链的二线转移： 留意特斯拉、宝马等跨国巨头是否会进一步增加对国轩高科、中创新航等二线中国电池厂的采购比例。如果出现大规模的供应链分散化趋势，将对头部企业的定价权构成挑战。
• IRA法案的演变方向： 虽然短期难以进入北美市场，但密切关注美国政府对IRA政策的修订动态，特别是如果未来出现中美关系缓和或贸易摩擦缓解的迹象，中国电池企业是否有望以合资或授权模式重新叩开北美大门。