欧洲2035汽车减排目标松动：7．5％钢材抵扣背后谁在受益？

欧洲议会环境委员会最新投票结果正在改写2035年零排放汽车禁令的轮廓。

11月初，该委员会投票支持将新车二氧化碳排放减碳目标从100％下调至87．5％。这意味着到2035年，不再是所有新车必须实现零排放，而是允许约12．5％的新车可以存在碳排放。关键变化在于引入了一个以“低碳钢材”为核心的抵扣机制——车企只要采购符合特定标准的欧盟本土低碳钢材，就能获得额外7．5％的排放豁免额度。

同时，商用车领域的厢式货车减排目标也从90％降至80％。

这个方案的宽松程度甚至超过了欧盟委员会此前提出的90％原提案，标志着欧洲汽车工业长达数年的游说压力终于开始转化为政策现实。

钢铁换排放：一条你没想到的对冲通道

此次政策转向最引人注目的，不是数字本身，而是7．5％这个数字的构成方式。

过去两年，“禁售燃油车”意味着车企必须在2035年前让全部新车为零排放车型——纯电动或氢燃料。但现在，这一逻辑被悄然修改了：如果你使用的生产材料够绿，你的传统内燃机车型也能继续上路。

通俗地说，这就是用钢铁的“环保属性”换取车辆的“不环保权限”。这种创新性的抵扣设计实际上打通了材料端和终端之间的环保账本循环，为那些尚未完全掌握纯电技术的传统车企提供了一条喘息通道。

低碳钢材通常指采用电炉冶炼工艺、利用废钢回收或通过氢基直接还原技术生产的钢材，其碳排放量远低于传统高炉炼铁法。欧洲议会认可这一逻辑，实质上承认了欧洲本土绿色钢铁产业崛起与汽车产业过渡期之间的利益关联。

这解释了为何德国、法国等主要汽车生产国成为新妥协方案的主要推动者。这些国家的汽车工业体量庞大，且正积极投资绿色钢铁产能，试图构建一条从能源到原材料再到终端产品的全链条碳中和体系。对于全球钢铁供应链而言，这意味着未来几年内欧洲市场对低碳冶金技术的需求可能迎来爆发式增长，具备认证能力的供应商将获得长期合同红利。

三大党团的权力交易：一场典型的欧洲政治妥协

投票并非意外。

主导这一妥协的是欧洲人民党（EPP）、社会民主党（S＆D）以及复兴欧洲（Renew Europe）三个党团。意大利籍代表Massimiliano Salini明确表示，这是EPP的胜利。事实上，EPP长期以来一直主张放宽对欧洲汽车行业的环保强制力，认为过于激进的新能源时间表将削弱欧洲工业竞争力。

这次妥协的背后是典型的多方博弈：中间偏右的EPP希望保护传统汽车工业，中左翼的S＆D需要平衡环保承诺与就业压力，而亲市场的Renew Europe党团则倾向于更灵活的产业路线。三方最终在7．5％这个具体数字上找到了交集。

但需要注意的是，目前这仅仅是环境委员会层面的投票。按规定，该决议还需要在预计于2026年12月的欧洲议会全体会议上正式表决通过，之后还要与由各国政府代表组成的欧盟理事会进行最终协商。任何环节出现分歧，最终文本仍有大幅变动的可能。东欧成员国和部分环保主义政党可能在后续阶段施加更大阻力。

车企的账本：谁获利最大

对于欧洲本土车厂而言，这条新规释放的信号清晰而直接：电动化转型的压力暂时缓解了。

大众、宝马、戴姆勒奔驰等巨头此前在纯电平台上的巨额资本开支面临更大的回报不确定性的压力。如果2035年之后仍可销售12．5％的高排放车型，那么完全押注纯电的战略就可能被证明过度激进。短期内，这些企业的合规成本有望降低，传统燃油车和插电混动车型的利润贡献周期将被拉长。

对于中国车企在欧洲市场的情况则更加复杂。比亚迪、名爵（上汽集团旗下）等中国品牌近年来凭借纯电产品快速进入欧洲市场，但如果欧洲市场对插混和燃油车的接受度回升，中国车企的纯电定价优势可能会遭遇新一轮竞争。不过，由于中国车企普遍未将欧洲战略建立在传统动力之上，短期冲击有限。长期看，中国车企需要重新评估在欧洲的产品组合策略，可能需要考虑引入更多插混版本以适应政策松绑后的市场环境。

此外，低碳钢材认证体系的建立也带来了新的产业链机会。能够向欧洲汽车供应商提供合格低碳钢材的企业将成为政策红利的第一批获得者，这可能涉及欧洲的钢铁生产商以及相关绿色冶金技术的设备和材料供应商。

接下来要看什么

未来几个月有几个关键变量值得跟踪。

第一，2026年12月欧洲议会全会的最终表决结果。目前的环境委员会投票虽已通过，但全体会议中来自东欧成员国和部分环保主义政党的反对意见仍可能改变最终走向。

第二，低碳钢材认证的具体技术标准何时出台。7．5％抵扣资格的前提是明确何为“低碳”——这将决定哪些企业能实际享受政策红利，也会影响全球钢铁供应链的竞争格局。中国企业若能提前布局相关技术标准和产能，或许能在下一轮绿色贸易壁垒中抢占先机。

第三，各成员国政府在后续与欧盟理事会的谈判中将坚持什么样的底线。德国和法国作为主要汽车出口国很可能强力捍卫当前方案，而其他更注重环保的北欧国家则可能施压进一步收紧标准。

第四，中国车企在欧洲的产品线是否会因应政策变化进行调整。如果插混车型获得更长周期的市场准入，这对依赖纯电出海的国产品牌意味着需要补充新的产品线策略。

第五，全球低碳钢材价格和供应是否会出现阶段性紧张。一旦这项政策成为确定的市场需求，具备认证的绿色钢铁产能可能迎来价值重估。