工信部紧急喊停"去宁德化"：车企自研电池的生死账本

政策降温的背后，是电池巨头与车企的利益博弈

2026年9月下旬，工信部旗下媒体刊发题为《"去宁德化"论调要不得》的评论文章，明确要求不能将正常的供应链多元化渲染为企业对立，强调不能因低价竞争牺牲电池安全质量。

这一表态发生在舆论高度聚焦的时刻。据行业媒体汇总，近几个月内市场传言多家造车新势力及传统车企陆续终止与宁德时代的大额独家供应协议，转向自研电池或引入第二供应商以压缩成本。知乎平台相关话题讨论热度突破192万，成为财经领域的现象级热点。

但问题是——"去宁德化"真的是一个需要被压制的伪命题吗？

"分手"传闻：从概念到实地的鸿沟

据公开信息梳理，最受关注的案例之一是极越汽车宣布成立全资子公司上海戈碧丞新能源科技有限公司，经营范围包含新兴能源技术研发、电池制造等相关项目。

这一动作在社交媒体上迅速发酵，被部分分析师解读为"割席"信号——即通过内部实体逐步消化原属宁德时代的电池相关业务资源。

然而现实远比叙事复杂。吉利控股集团本身就持有亿纬锂能等电池企业的股权，其旗下的电动车产品线始终保持着多元化的供应商策略。即便极越确有独立发展电池业务的意图，也并不意味着它会完全切断与宁德时代的合作纽带。

更重要的是，"成立公司"不等于"建成产线"。一家企业从注册到具备规模化电池制造能力，通常需要经过工艺验证、产线调试、车规级认证等多个环节，耗时往往在两到三年以上。

行业人士坦言，多数车企目前的"自研"动作集中在电芯设计层面，距离覆盖正极材料、负极材料、隔膜、电解液再到Pack封装和BMS系统的全链条开发，仍有明显差距。

宁德时代对此类传闻一直保持沉默。

宁德时代为何会成为靶心？

要理解这场博弈的底层逻辑，必须回到一个财务账本：电池占整车的成本占比。

据多家研究机构测算，在纯电动汽车的整体成本结构中，三电系统（电机、电控、电池）合计占比约为35%—45%，其中动力电池单项占到近四成的分量。

对一台售价15万元的家用车而言，电池成本可能在5.5万—7万元之间。对于毛利率长期徘徊在5%左右的新势力品牌来说，每辆车的电池采购成本如果能降低10%，就意味着单车毛利改善至少2个百分点——这在当前行业内堪称"致命差异"。

正因如此，车企寻求降低对宁德时代单一供应商的依赖，有着极其强烈的商业动机。

另一个不容忽视的因素是产能利用率的剪刀差。根据宁德时代2025年年度报告披露的信息，其整体产能利用率已从2023年高峰时期的75%以上回落至约58%的水平。这意味着宁德时代自身正面临产能过剩的压力。

一面是下游客户拼命想甩开，另一面是供应商急需稳住出货量——双方关系的变化，本质上是供需格局转换下的自然反应。

垂直整合：理想丰满现实骨感

把自研电池视为"理性自救"固然有其道理，但它同样是一个被严重低估难度的工程。

以特斯拉为例。这家全球市值最高的车企自2020年起便全面推进4680大圆柱电池计划，投入超过数十亿美元建设专用产线，至今仍在不断迭代改良阶段。即便如此，4680电池对整车降本的实际贡献幅度，在业内仍存在争议。

再看比亚迪。刀片电池的成功建立在庞大的整车销量基础之上——没有数百万级的装车量分摊研发和建厂成本，任何单独的电池业务都无法独立盈利。

相比之下，对于那些年销量不足10万辆的车企而言，自建电池产线的固定成本分摊到每台车上，反而可能高于直接从宁德时代采购成熟产品的单价。

因此业内更倾向于认为，当前绝大多数车企的自研计划本质上是一种战略威慑：通过展示自己有能力替代宁德时代的决心和行动，来换取与供应商在价格和账期上的更大议价权。

真正的商业闭环，可能要等到技术路线基本收敛之后才会到来。

为什么是现在？

既然车企早就有垂直整合的冲动，为什么官方选择在2026年秋季这个时间节点出面定调？

工信部发文的核心顾虑很明确：一旦全行业出现无序竞争式的"去宁德化"浪潮，极有可能催生出大量不达标的中小电池企业。而动力电池作为关乎行驶安全的储能装置，一旦质量失控，受损的将是整个中国汽车工业的品牌信誉。

从历史经验来看，每当某个细分赛道出现大量低端扩产冲动时，往往会重演光伏产业早年"一哄而上、一地鸡毛"的老路。

与其让市场自行消化阵痛，不如提前踩刹车。这也解释了为何该文强调"不能因低价竞争牺牲电池安全质量"——这句话背后是对潜在系统性风险的担忧。

接下来看什么？

这场供应链重构远未到终局。投资者和行业从业者可以关注以下三个核心变量：

第一，头部车企自研电池的量产节奏。 当某家新势力宣布首批自研电池装车实测数据或公布正式报价时，标志着"概念博弈"迈入"实质对抗"阶段。

第二，二线电池企业的份额变化。 欣旺达、瑞浦兰钧、中创新航等企业在二供角色中的出货占比增速，是衡量行业集中度演变的最直观指标。这些企业能否承接转移出的订单规模，直接决定了宁德时代市占率是否会加速下滑。

第三，宁德时代新一代技术的市场化速度。 神行超充电池、麒麟电池等产品的装机成本和降价幅度，决定它能否守住现有的基本盘和溢价能力。面对来自整车厂的"造核"压力，这家巨头的技术护城河正在接受考验。