全球药企集体押注AI制药，A股谁能吃到第一波红利

今天凌晨，全球生物医药领域发生了一件标志性事件——三家看似毫无关联的行业巨头在同一天做出了同一件事：全员拥抱AI制药。

丹麦药王诺和诺德宣布采用Anthropic科学专用平台Claude Science，全面加速新药研发流程并强化内部软件开发能力。美国老牌劲旅礼来则与金斯瑞生物科技达成深度合作，借助其TuneLab平台打通AI预测与实验验证的最后一环。而来自中国的字节跳动拆分出的独立公司Anew Labs，刚刚完成了由红杉中国、高瓴资本和IDG资本联合领投的2.9亿美元首轮融资。

消息一出，资本市场立刻给出了最直接的反馈。

9月16日尾盘到9月17日早盘，A股及港股医药板块上演了一轮罕见的集体狂欢。科创板“近岸蛋白”一字板封死20CM涨停空间，创业板“万邦医药”单日飙涨超过14%，而在港股市场的金斯瑞生物更是强势拉升13.76%至37.04港元。从纳斯达克到上交所主板，整个AI制药产业链仿佛被按下了启动键。

一、巨头结盟意味着什么？

先说重点。这三家公司的动作背后，实际上传递了一个非常清晰且强烈的信号：AI制药已经从PPT时代进入了真金白银的商业验证阶段。

诺和诺德 x Anthropic：用大模型重构研发流水线

这是目前看起来最为硬核的一笔交易。

作为全球市值最高的制药公司之一，诺和诺德手里的王牌主要是糖尿病和减肥药业务。但你知道的是，一款新药的审批周期平均在10年以上，研发投入动辄数十亿美元。传统模式下，找到一个新靶点、优化化合物结构、进行临床试验，每一步都要靠科学家试错和经验积累。

而现在，诺和诺德直接接入了Anthropic旗下的Claude Science平台。这个平台不是普通的聊天机器人，而是专为科学研究设计的垂直大模型。它的能力包括文献挖掘、分子结构预测、化学反应路径模拟等等。简单来说，过去一个团队要干半年的活，现在可以用AI在短时间内筛选出上千种候选分子，然后只让顶级专家去评估最值得推进的那几个。

这笔交易的本质在于：药企把部分科研环节外包给了科技公司，而科技公司获得了真实的工业场景和高价值的数据喂养机会。

对于Anthropic来说，这不仅是一笔商业合作，更是对自家产品临床能力的最好背书。如果Claude Science能在真实的新药发现环节跑出成绩，那它的商业天花板就远不止软件订阅那么简单。

礼来 x 金斯瑞：AI预测 + 湿实验验证的闭环

如果说诺和诺德是在“烧脑”，那礼来就是在“动手”。

礼来的Lilly TuneLab是一个专注于湿实验室验证的平台，核心痛点是解决AI算出来的结果到底能不能落地的问题。AI可以预测某条化合物路线的有效性，但它无法代替人工去配液、提纯、做细胞培养或动物实验。这就是行业内常说的“干湿结合”。

这次礼来选择跟金斯瑞合作，看中的就是后者在蛋白表达、纯化等环节的技术积累和服务经验。通过接入金斯瑞现有的高通量实验平台，礼来可以把AI输出的虚拟分子快速转化为实体样本进行验证。反过来讲，这批实验结果又会回流给AI系统继续迭代优化算法精度。

这意味着什么？意味着AI制药不再停留在算力层面，而是要真正深入到工厂车间里。谁先打通这条从屏幕到试管的路径，谁就能在后续的药物发现竞争中拉开差距。

字节跳动 x Anew Labs：中国版“OpenAI for Pharma”

最后说说字节这边。

Anew Labs虽然名字陌生，但从背景来看，它是字节跳动内部孵化的一家AI制药子公司，核心团队大约50人左右，成员多具有博士学历并在生物医药领域深耕多年。完成的首轮融资高达2.9亿美元，投资方涵盖红杉中国、高瓴资本和IDG资本等行业一线基金。

这笔钱的去向主要有两个方向：一是组建更大规模的药物发现研发团队，二是搭建自有的人工智能药物筛选平台。按照行业惯例，这类初创公司通常会在18到24个月内推出自己的原型工具并寻找首批商业化客户。

值得注意的是，尽管公开文件没有提及字节具体的持股比例或者退出计划，但这笔融资说明资本市场对中国本土AI制药力量的信心正在回升。在过去几年中，由于一级市场整体降温，很多Biotech公司都面临资金链紧张的局面，而Anew Labs能够拿到这么多顶级VC的支持，至少表明一个观点：AI制药这条赛道还没有凉透，反而迎来了新一轮的价值重估窗口。

二、为什么A股医药板块突然嗨了？

回到最直接的问题——为什么这几件海外新闻会直接点燃A股的创新药和CRO概念股？

答案其实很直白：映射逻辑。

在全球范围内，凡是出现某种新的产业趋势，资金总会第一时间寻找“可复制”或“可受益”的本地标的进行投机。当国际巨头纷纷下场拥抱AI制药时，国内投资者自然而然地联想到了以下几个关键受益方：

• CRO企业：如金斯瑞等，本身就是帮药企做外包服务的，AI越普及就意味着订单越多、效率越高。
• 创新药公司：如恒瑞医药、百济神州等，如果AI能帮助降低失败率、缩短开发周期，它们的估值就有向上修正的空间。

具体来看，今天表现最亮眼的是两家主营略有差异的企业：

其中，近岸蛋白作为国内极少数实现大规模重组蛋白产业化的企业之一，其产品广泛应用于抗体药物、疫苗研发等领域。在AI辅助筛选出潜在分子后，紧接着就需要有人来做批量生产和品质检测，所以理论上它恰好卡在了产业链的关键节点上。

至于万邦医药，则凭借自己独特的纳米晶体技术和自微乳化方案成为多个重磅改良型新药的独家供应商。这类技术本身并不需要大量资金投入也能维持不错的利润率，因此市场对其弹性更高。

此外值得一提的是，金斯瑞生物科技在港交所的表现同样值得玩味。这家公司除了为礼来提供湿实验验证服务外，还承担着遗传物质合成以及基因编辑相关产品的制造工作。截至发稿时，股价已报收于37.04港元，当日成交金额突破8亿港元大关。

三、AI制药的未来在哪里？

当然，我们也必须承认现实。

截至目前为止，没有任何一家依靠AI发现的药物真正获得FDA或其他监管机构的批准上市。所有的进展都还处于早期研究阶段——要么是发现一个新靶点，要么是合成一个新的分子式。换句话说，这场变革远未到收获季节。

不过换个角度看，每一次新技术革命都会经历类似的“预期先行—泡沫破裂—理性回归—逐步兑现”的过程。互联网泡沫曾经破灭过，云计算也曾经历过质疑期，但最终跑出来的都是改变世界的力量。

对于今天的A股来说，短期来看这波行情主要靠情绪推动。毕竟距离下一批实质性利好（比如某款AI发现药物进入II/III期临床阶段）还有相当长的一段时间。但是长期而言，一旦出现首个里程碑式的突破事件，整个产业链都将迎来戴维斯双击的机会。

接下来我们应该关注哪些指标呢？以下是四个维度的观察建议：

1. 临床试验数据披露频率：特别是那些标注“AI辅助设计”标签的项目是否开始进入中后期试验。
2. 跨国药企的研发支出占比变化：如果他们持续增加在数字疗法方面的投入预算，则说明这不是短期行为。
3. 二级市场上游企业的订单增长率：例如金斯瑞这样的服务商能否接到更多来自大型Pharma级别的合同。
4. 政策端对AI医疗的态度转变：比如NMPA是否会出台专门针对AI驱动型药品审评的标准指南。

总的来说，这是一个值得持续跟踪的好题材。但在追高风险面前保持克制依然是成熟投资者的必修课。