微博1.6T光模块已开始小批量供货，规模放量还要再等等
第27届中国国际光电博览会（CIOE）今日迎来首个开放日，入场人次已超过10万。展会为期三天，预计累计接待观众将突破19万人次，比上一年度同期增长约32%。在拥挤的展馆里，最引人驻足的展区不是AI芯片，也不是人形机器人，而是拳头大小的光模块。
这些看似不起眼的黑色方块，负责把数据中心里的电信号转换成光信号传输。随着AI大模型训练对算力需求的激增，通信速率正在从400G向1.6T跃升。到了1.6T时代，单个光模块的带宽提升到了原来的4倍，能够支撑每秒处理更多数据的AI集群。
光博会释放的信号很明确：多家头部厂商的1.6T可插拔光模块已经完成客户验证，进入了小批量供货阶段。但这并不是故事的结尾——真正的大规模放量，至少要等到2027年之后。
"已供货"为何不等于"能走量"
在现场，中际旭创展示了他们最新的1.6T全系列可插拔光模块，并表示已经签下了一些客户的长期订单，延续到了2027年。剑桥科技则直接给出了一个具体的数字：他们在年报中披露，光模块的年化产能为350万支，其中1.6T产品已经实现了小批量供货。
听起来已经很激动人了。但关键在于——这1.6T的光模块，装到哪里去？
问题的症结不在于光模块本身，而在于它的下游配套。1.6T光模块需要搭配同样支持1.6T速率的交换机和服务器才能发挥全部性能。目前全球主要云厂商和数据中心运营商的新一代设备还在验证和部署阶段，光模块即使造出来了，也得等设备准备好了才能大规模出货。
Yole Group的分析报告指出，1.6T光模块真正成为主力出货驱动力，预计要到2027年。这意味着从现在算起，还有至少一两年的时间窗口。
这也解释了为什么光模块厂商的表态普遍谨慎——"已完成客户验证"意味着技术路径没问题，"已进入小批量供货"说明有少数早期客户已经开始采购测试，但并不等于订单已经在快速爬坡。不同厂商的实际进度差异也很大，有的可能只是给了几家头部客户送样，还没形成实质性的收入贡献。
从产业链的角度来看，光模块的迭代速度通常快于整机设备的更新周期。这是因为光模块属于标准化程度较高的组件，厂商可以在设备尚未完全成熟时就提前布局产能和技术储备。但这种策略也存在风险——一旦下游设备延迟推出，前期投入的R&D成本和产能利用率都会受到影响。
以历史数据为例，从400G到800G的迭代过程中，光模块厂商的平均利润率提升了约15%—20%。但如果1.6T的放量节奏比预期慢一年，这部分利润可能会被挤压。因此，市场对1.6T的关注度极高，因为这直接关系到未来两三年行业的盈利水平。
6.4T已经在抢跑
如果说1.6T还在等下游配套成熟，那更前沿的技术已经在展示下一步了。
在光博会上，6.4T近封装光学（NPO）样品大规模亮相。这种技术不再像传统光模块那样通过线缆连接，而是直接把光引擎封装在离处理器更近的位置，缩短了电信号的传输距离，降低功耗。
展出的阵容包括光迅科技展示的6.4T硅光单模NPO光引擎、华工正源的6.4T NPO硅光引擎（采用了去掉DSP的处理方式），以及索尔思光电的多项6.4T NPO方案。甚至，华工正源还展示了全球首代12.8T XPO（可扩展可插拔光学）方案，新易盛和Coherent也分别推出了各自的12.8T XPO展品。
但这些产品目前仍处于样品演示阶段。花旗银行的研报认为，NPO技术预计2027年开始进入市场、2028年才会大规模普及。XPO的情况类似，Yole认为2027年才具备商用可用性。
一个关键的障碍是标准化。NPO技术缺乏统一的MSA（多源协议）标准，各家厂商需要根据自己的客户来定制集成方案，这既增加了复杂性，也让商业化节奏更加不确定。
值得注意的是，NPO技术虽然在理论上可以实现更低的功耗和更高的带宽密度，但它也带来了新的挑战。比如散热问题、制造工艺的复杂性以及与传统方案的兼容性等。这些技术壁垒可能会导致商业化进程放缓，尤其是在没有统一标准的情况下，各家厂商可能会倾向于锁定自己的生态体系。
产业链利益流向哪里？
不管技术路线怎么变，这条产业链的价值分配逻辑其实比较清晰。
首先是整机制造环节的中国企业占据了先机。中际旭创是全球最大的光模块供应商之一，剑桥科技也在持续扩大产能，东山精密的子公司索尔思光电更是实现了从EML芯片到1.6T光模块的自主研发路线。在1.6T这个代际里，中国头部厂商基本处于第一梯队。
其次是上游核心组件依然受制于人。高端EML芯片的供应目前仍以海外大厂为主。虽然天孚通信在调研中表示，EML芯片供应紧张的局面有望在下半年逐步缓解，但实际能否改善取决于海外大厂的扩产节奏以及国内厂商验证通过率。据公开信息显示，国内厂商在EML芯片领域大多仍处于送样或小批量阶段，距离大批量替代还有距离。
第三个变量来自光纤端。康宁在与Verizon签订的最新供应协议中，计划交付超过8000万英里的特种光纤，覆盖2027年至2032年，合同总金额达数十亿美元。这从侧面印证了光纤需求的爆发式增长——无论是现有的400G/800G光模块，还是未来的1.6T/NPO，都需要高质量的光纤互联。
接下来看什么？
对于关注这条产业链的投资者和分析师来说，以下几个观察指标值得关注：
- 1.6T光模块的客户验收进度——关注是否有多家厂商获得明确的批量订单通知，尤其是北美头部云厂商的采购规模和时间表。
- 上游EML芯片国产化率——跟踪国内厂商在EML芯片领域的送样转化率和良率表现，这是决定产业话语权的关键。
- NPO/XPO技术标准化进程——密切关注MSA组织或其他行业标准组织的推进情况，这决定了下一代产品的落地速度。
- 光模块厂商的季度营收环比变化——特别是1.6T相关收入的占比趋势，这反映了实际放量节奏。
说到底，光博会上的热闹只是一个开始。1.6T光模块从小批量走向大规模，背后考验的是整条供应链的协同能力和各家的研发实力。至于6.4T NPO什么时候才能真正走进数据中心，还得看标准化和客户验证能不能跟上。
