5500万家庭的小度接上百度搭子，AI应用一季营收25亿

9月8日的百度AI开放日小度新品发布会上，小度宣布完成智能体化升级：百度搭子（DuMate）成为小度智能体能力的底座，全面落地小度智能屏、闺蜜机、智能摄像机和智能音箱四条硬件产品线。

同一场发布会上，百度集团副总裁、小度科技CEO李莹给出了这盘棋的存量规模——据新浪科技报道，她宣布"超能小度"目前已陪伴超过5500万家庭，产品日均语言深度交互量实现近300%增长。

这是百度第一次把通用智能体放到自家硬件的最底层。但把这场发布会和21天前那份财报放在一张桌上看，会出现一个不太舒服的数字：2026年二季度，百度AI应用（AI Applications）收入25亿元，同比增长3%。同一季度，百度核心AI业务收入125亿元，占一般性业务收入的50%。

装进5500万家庭的智能体，对应的正是那条只涨了3%的收入线。

撑起50%收入的是算力，不是应用

百度2026年二季度总营收313亿元，同比下降4%。在线营销服务收入131亿元，同比下降19%，占百度一般性业务收入的比重从一年前的62%降到52%。

补上缺口的叫"Baidu Core AI-powered Business"，125亿元，同比增长25%，连续两个季度占比过半。拆开它的三个组成部分：AI云基础设施收入73亿元，同比增长50%，其中GPU云同比增长283%，上一季度这个增速是184%；AI应用收入25亿元，同比增长3%；AI原生营销服务收入26亿元，同比基本持平。

结构一目了然：百度AI收入的增长动能几乎全部来自算力与基础设施，应用端两条线基本横盘。GPU云的三位数增长，和小度音箱里的智能体，处在同一份财报的两端。

更关键的是口径。这份8月18日发布的官方业绩通稿全文没有出现 Xiaodu、smart device、smart speaker、hardware 等字样，小度及智能硬件并未作为独立收入条目出现在AI应用或任何其他分类中；通稿脚注同时说明，上述业务与运营数据来自公司内部管理账户，未经审计。换句话说，9月8日这场"全面接入"，暂时还无法在任何一条已披露的收入线里被单独看到。

8倍的口径差：一个覆盖数，一个月活数

把两组公开数字并排，更能说明问题。

硬件侧，李莹给出的规模是超5500万家庭。软件侧，AI产品榜2026年7月PC桌面榜数据显示，百度搭子月活跃用户为674.30万，环比增长1063.79%，增速居AI办公智能体榜单第一、总榜第二，总榜第一名是腾讯WorkBuddy，月活1115.23万。

这两个数字口径完全不同——覆盖家庭数不等于在用设备数，PC端月活也不含智能屏和音箱——不能直接相减。但它们指向同一件事：百度的智能体产品，用户主要还长在电脑上，而不是客厅里。5500万对674万约8倍的量级差，才是"接入"二字的商业含义：这是一次分发路径的迁移尝试，不是产品从0到1。

同期另一个参照系是百度App，其2026年6月月活为6.44亿。搭子要成为"底座"，先得在百度体系内证明自己不只是PC上的一个工具窗口。

同一周内还有一条动作。据界面新闻9月7日报道，百度智能代码助手文心快码（Baidu Comate）已并入百度搭子，成为智能体事业部统一产品矩阵的一部分，该报道援引知情人士称文心快码已服务超过1000万开发者。再往前，7月10日的百度AI Day上，百度搭子企业版发布，可对接OA、CRM、ERP、IM等企业内部系统，并同步推出企业级Skill接入标准。

一个通用智能体平台，在两个月里朝三个方向收拢：企业办公、开发者工具、家庭硬件。百度把搭子抬到了底座位置。

对小度来说，这不是加分项，是补票

智能音箱这类设备这几年的共同难题是"唤醒之后无事可做"。保有量相当一部分建立在促销和礼品渠道上，语音交互集中在时间、天气、音乐和儿童内容这几类低价值动作，广告、内容付费、电商导购三条变现路径都没跑出规模。硬件毛利薄、换机周期长，出货量本身早已不是好故事。

智能体改变了这笔账的可能性，但不是自动变好的那种。一个能完成任务的Agent需要调用外部服务、记住用户上下文、跨设备接力，这些恰恰是存量语音设备的短板，也是小度选择更换底座的原因：与其在原有系统上继续堆技能，不如把入口交给一个已在办公和开发者场景被跑通的通用智能体。

"日语音深度交互量增长近300%"如果按企业口径理解，至少说明"设备是否被闲置"这一层在改善。但活跃度不等于付费。这次发布会上，百度和小度都没有给出订阅价格、付费转化率或单设备ARPU，而这三项才决定那条25亿元的收入线能否走出横盘。

接下来盯三个口径

第一，AI应用收入是否出现增速拐点。这条线在2025年二季度、2026年一季度和二季度都停在25亿元这一档。硬件接入要穿透存量设备的换机周期，2026年四季度到2027年一季度才是有效观察窗口。

第二，小度是否重新出现在百度的收入叙述里。目前业绩通稿不单独提智能硬件；一旦AI应用收入中出现"设备加订阅"的分项，或者管理层在电话会上给出付费用户数，硬件生态的估值逻辑才会真正改写。

第三，钱往哪里去。二季度百度资本开支113.9亿元，自由现金流为负79.54亿元，经营现金流34.36亿元、连续四个季度为正。低毛利、回收周期长的AI硬件，正在和高企的算力开支争夺同一笔现金。百度已在本月完成港股双重主要上市转换并被纳入港股通，资本市场对它的追问会更集中在一件事上：AI收入能不能从算力走向应用。

结论并不复杂：把智能体装进5500万家庭的硬件，是百度在应用端最重要的一次流量再分配尝试。它回答的是"用户在哪里"，还没回答"钱从哪里来"。

参考数据来源

• 百度集团（Baidu, Inc.）· Baidu Announces Second Quarter 2026 Results（2026年二季度业绩官方通稿，附未经审计管理账脚注）· 2026年8月18日 · https://www.prnewswire.com/news-releases/baidu-announces-second-quarter-2026-results-302853860.html
• 界面新闻 · 《百度搭子全面接入小度硬件》 · 2026年9月8日 · https://www.jiemian.com/article/15068879.html
• 同花顺财经（引新浪科技） · 《小度科技CEO李莹：超能小度覆盖5500万家庭，日语音交互增长近300%》 · 2026年9月8日 · https://news.10jqka.com.cn/20260908/c679694368.shtml