【BT财报瞬析】润建股份2024一季报：资产、利润与现金流全面解析

润建股份（股票代码:002929）是一家领先的数字化智能运维（AIOps）服务商和中国软件百强企业，致力于成为行业领先的人工智能行业模型及算力服务商。公司通过自主研发的“曲尺”生成式人工智能行业模型开发平台，提供具有核心竞争力的行业模型、产品和解决方案，广泛应用于通信网络、信息网络和能源网络等领域。在算力领域，公司积极响应国家政策，提供绿色算力服务，迎来良好发展态势。在数据服务领域，公司沉淀大量专有数据，并为客户提供完整的数据资产治理和管理服务，助力数字经济发展。在人工智能应用领域，公司遵循国家政策，推动生成式人工智能创新发展。在通信网络领域，公司是通信网络管维领域规模最大的民营企业，维护大量基站和光缆线路，业务具有较强的稳定性与持续性。公司在信息网络领域也积极推进数字经济创新发展，发展空间广阔。

从资产负债数据来看，润建股份在2024年一季度末的资产总计为146.16亿元，较期初的148.53亿元减少了1.60%。负债合计从期初的88.76亿元减少至84.87亿元，下降了4.37%。资产负债率从期初的59.76%下降至58.07%，显示出公司在降低负债方面取得了一定成效。然而，货币资金大幅减少61.11%至7.46亿元，主要原因是算力等新业务板块的投入增加。应收账款和合同资产分别增加了9.61%和12.41%，这表明公司在一季度的回款相对滞后，可能受到春节假期和客户预算审批等因素的影响。

在利润方面，润建股份本报告期的营业收入为21.39亿元，同比下降了6.75%。营业利润为1.45亿元，同比下降14.91%。净利润为1.18亿元，同比下降14.41%。毛利率和净利率分别为17.07%和5.53%，较上年同期的18.41%和6.03%均有所下降。净资产收益率（ROE）也从期初的3.04%下降至1.95%。这些数据反映出公司在本报告期内的盈利能力有所减弱，主要原因可能是部分项目进度相对较缓，导致收入确认减少。此外，销售费用和管理费用分别下降了25.93%和增加了3.40%，显示出公司在进一步提升经营效率和控制成本方面取得了一定成效。

在现金流量方面，润建股份本报告期经营活动产生的现金流量净额为-14.36亿元，同比下降15.33%。主要原因是客户预算审批等因素影响，回款主要集中在四季度。投资活动产生的现金流量净额为-20.1百万元，同比下降127.49%，主要系报告期购买理财产品增加所致。筹资活动产生的现金流量净额为2.93亿元，同比下降42.09%，主要系报告期比上年同期偿还银行贷款相对增加所致。这些数据表明公司在一季度的现金流压力较大，需密切关注后续的回款和资金管理情况。

总体来看，润建股份在2024年一季度的财务表现显示出一定的挑战。尽管公司在降低负债和控制成本方面取得了一定成效，但营业收入和利润均有所下降，现金流压力较大。未来，公司需要继续加强项目管理和回款工作，同时在新业务板块的投入上保持谨慎，以确保财务健康和可持续发展。