西方石油公司墨西哥湾项目关闭，分析师称损失产量可震动业绩

作者：Michael Marcus

来源：Tipranks

作者系华尔街股票分析师、知名财经博主。

过去一段时间，严寒和暴风雪袭击了美国大部分地区，导致大宗商品交易大厅的天然气价格飙升，这突显出能源市场的自然波动性。在未来几个月，这种波动预计仍将是影响油气股的一个重要因素，尽管能源行业整体受益于行业层面的利好。

这是TD Cowen最近在一份报告中提出的论点，该报告评估了能源行业来年的勘探和生产库存。

TD Cowen的勘探开发团队认为，“2024年可能是关键的一年，因为地缘风险和宏观经济因素等外部因素可能会影响石油的发展，尽管短期内我们看到美国国内页岩油公司的投资组合评级很高，并恢复维护生产计划，以保持资本效率。”

在这种背景下，TD Cowen的分析师们选择了几只能源股，供投资者在2023年第四季度财报季展开之际进行评估。其中，就有大家耳熟能详的名字——西方石油公司（Occidental Petroleum）。

公司概况

西方石油公司在美国石油工业中举足轻重，该公司市值500亿美元。西方石油公司在美国、中东和北非拥有大量业务。此外，该公司在美国的勘探开发活动包括在得克萨斯州和科罗拉多州的二叠纪盆地和DJ盆地以及墨西哥湾的海上作业。截至2022年，该公司已探明储量为38亿桶油当量，同比增长8.5%。

近况如何

然而，不幸的是，西方石油公司最近有一些消息曝光，因为该公司墨西哥湾的生产活动在石油泄漏后被迫关闭。根据当时的新闻报道，一条海底管道破裂，导致大量石油泄漏到周围水域。西方石油公司和其他几家公司使用这条管道将原油输送到岸上。这一损失影响了西方石油公司约15%的美国总产量。

然而，这个数字值得关注。截至2023年第三季度末，西方石油公司2023年以来在美国的石油和天然气总产量达到1000Mboe/d。该公司在国际上的产量增加了219Mboe/d.

与此同时，好的消息是，去年12月，西方石油公司宣布将收购位于得克萨斯州的石油和天然气生产商CrownRock。此次收购将为西方石油公司的陆上投资组合提供强有力的补充，特别是在Midland。该公司预计，通过此次收购，到2024年西方石油公司将增加170Mboe/d的产量。

财报业绩

西方石油公司上一次发布季度财报是在2023年的第三季度，当时该公司的季度总收入为74亿美元。虽然同比下降了22%，但这一收入数字比预期高出4.4亿美元。按非公认会计准则计算，该公司摊薄后的每股利润为1.18美元，比预期高出32美分。

在TD Cowen分析师Deckelbaum看来，他对西方石油公司从墨西哥湾漏油事故中恢复的能力持乐观态度，该分析师表示，“尽管墨西哥湾自11月中旬以来停产，但我们相信西方石油公司将把总产量指引范围的低端削减到1206 MBOED。我们的模型表明，尽管10月初受天气影响，Delaware OXY的累计产能提高了9%，但二叠纪盆地的产量指引值为589 MBOED，接近571 - 591 MBOED的上限。”

分析师Deckelbaum继续解释了西方石油公司的股票将如何为投资者带来回报，并补充了他的上述评论，“即使营业成本更高，我们仍然看到西方石油公司产生超过10亿美元的股息前自由现金流。

在第三季度财报中，西方石油公司暗示优先股赎回的消息。我预计，该公司将继续派发每股0.18美元的基本股息，并继续回购股票，因为到第三季度，该公司已经完成了第二次30亿美元回购授权的约60%。”

分析师观点

最后，TD Cowen分析师给予西方石油公司的评级是“跑赢大盘”，即“买入”，并给出目标价70美元，这意味着该股未来12个月的上涨潜力为20.5%。

结论

总体而言，西方石油公司最近获得了华尔街分析师们给出的17个评级，其中包括7个买入和10个持有评级，该股在此基础上获得了“适度买入”的一致评级。西方石油公司股票目前的股价为58.06美元，而该股69.13美元的平均目标价意味着未来一年内的涨幅或将达到19%。