美满科技人工智能收入十分强劲，分析师称终端市场仍疲软

作者：Sweta Jaiswal

来源：Tipranks

作者曾在Zacks Investment Research担任高级研究分析师，2018年获得全球风险管理专业人士协会(GARP)授予的金融风险管理师(FRM)资格认证。

半导体公司美满科技（Marvell Technology）正受益于市场对其人工智能（AI）主导产品和解决方案的强劲需求。然而，人工智能收入的强劲势头似乎不足以推高该公司的股价。

尽管美满科技11月30日发布的第三季度财报好于预期，但由于运营商基础设施和企业网络终端市场等其他业务的疲软，美满科技的股价在盘后交易中一度下跌了约4.6%。

公司介绍

美满科技是一家全球领先的半导体解决方案厂商。该公司成立于1995年，2000年该公司在纳斯达克上市。

美满科技的业务主要围绕网络互联展开，下游主要涉及数据中心、企业通信、基站基础设施和汽车通信、消费等领域。该公司的优势产品包括存储SSD、交换机交换芯片和PHY芯片、互联 DSP芯片等。通过其产品组合，美满科技在不同下游领域提供从计算、存储、交换、互联等完整解决方案。

随着数据中心、人工智能、汽车等领域的快速发展和变化，对网络互联的要求不断提升，相关芯片市场有望持续增大。值得注意的是，DPU芯片领域由于行业竞争格局未定，目前美满科技是行业领先的厂商之一。

季度业绩

美满科技近日发布了2024财年第三季度的业绩。财报显示，该公司当季营收为14.19亿美元，同比下滑8%，高于市场预期的14亿美元，主要是由于严峻的宏观经济环境和超出预期的库存修正时间；该公司每股亏损0.19美元，去年同期每股盈利0.02美元；调整后每股收益为0.41美元，略高于市场预期的0.4美元。

当季，美满科技数据中心市场收入为5.56亿美元，同比下滑11.4%；企业网络市场收入为2.71亿美元，同比下滑27.9%；运营商基础设施市场收入为3.17亿美元，同比增长16.6%；汽车/工业市场营收1.07亿美元，同比增长26.5%。

在指引方面，美满科技预计该公司第四财季的营收约为14.2亿美元，上下浮动5%；GAAP每股摊薄亏损约为0.03美元，上下浮动0.05美元之间。

面临压力

美满科技管理层表示，具有挑战性的宏观经济环境将对需求造成压力，这将导致该公司的运营商基础设施和企业网络业务部门在2025财年第四季度和第一季度的收入有所下降。

尽管如此，美满科技的管理层仍然对自身十分乐观，并预计人工智能的收入将以更快的速度增长。基于这样的背景，让我们看看华尔街分析师们对美满科技股票的预测。

分析师观点

尽管运营商基础设施和企业网络面临挑战，但美满科技的股票仍然是华尔街的宠儿。该公司战略性地投资于高投资回报率的机会，这是长期增长的好兆头。

此外，美满科技还拥有广泛的产品组合，为加速计算基础设施提供动力，这将推动该公司未来的需求和收入增长。

与此同时，美满科技提高效率以削减运营费用等举措进一步支持了这一看涨观点。

值得注意的是，在华尔街有13位分析师关注了美满科技的股票，这些分析师们都给予该股“买入”评级。此外，分析师给出的平均目标价为66.43美元，意味着该股较当前水平有19.2%的上涨潜力。

结论

华尔街分析师看好美满科技的前景，并预计该公司将受益于人工智能驱动的强劲需求。然而，具有挑战性的宏观经济环境可能会损害终端市场的需求，并将有可能限制美满科技股票在短期内的上涨潜力。