丰业银行股价持续下跌，分析师称其业绩似乎徘徊不前

作者：David Moadel

来源：Tipranks

作者系Portfolio Wealth Global首席分析师、研究员，财经作家。

投资加拿大丰业银行（Bank of Nova Scotia）的股票是个好主意吗？即使是价值追求型和被动收益型投资者，也不要对该股过于兴奋。某些关键数据显示，丰业银行似乎没有增长，因此我对丰业银行的股票持中立态度。

加拿大丰业银行成立于1832年，总部位于加拿大，为多个国家的客户提供服务。该行是加拿大金融机构中的巨头，但许多美股投资者似乎从未考虑过丰业银行的股票。

在我看来，了解丰业银行的估值和收益率很重要，但不要陷入后悔的交易。

估值倍数

投资者应该在浏览完一家公司的重要数据后再进行更深入的研究。否则，投资者可能会错过一些细节。丰业银行就是一个典型的例子，因为该行的股票并不一定像部分投资者可能认为的那样价值不菲。

例如，丰业银行过去12个月GAAP下市盈率为10倍。这听起来像是一笔不错的交易。这还不算太糟，但这一数字也离该行业9.54倍的市盈率中值不远。因此，可能还有其他金融行业公司拥有更有利的估值倍数。

而丰业银行过去12个月的市销率为2.4倍。这实际上高于该行业2.34倍的市盈率中位数。关键在于，该行的任何估值倍数都应该与整个行业进行比较，而通过对比，丰业银行似乎并不便宜。

股息

对于被动收益投资者来说，丰业银行在股价最近一次股价下跌后有着约7.4%的远期年股息收益率，这似乎令人印象深刻，尤其是与金融行业约2.1%的平均股息收益率相比。另一方面，丰业银行的派息率相当高，达到71.3%。

但在我看来，超过50%的股息都应该让潜在投资者怀疑股息是否可持续。因此，我认为丰业银行最终可能不得不在某个时候削减股息支付。

预计将面临“充满挑战的环境”

丰业银行首席风险官Phil Thomas最近表示，“我们预计，消费者和企业面临的挑战环境将持续下去。”此外，该行还表示，丰业银行的收益将在2024年“小幅”增长。对于潜在股东来说，这些迹象并不令人鼓舞。

不仅如此，丰业银行的管理层还表示，该行2024财年的收益将受到“整个市场经济增长放缓和监管资本要求提高”的影响。投资者应该再次怀疑，丰业银行能否继续支付7.4%的年股息。

该行将其第四季度信贷损失拨备提高至12.6亿加元（合9.279亿美元），而去年同期为5.29亿加元，这也是一个不好的迹象。这表明该行的管理层预计借款人会拖欠贷款义务。

丰业银行发布的2024财年第四季度财报显示，该行未经调整的摊薄后每股收益为1.02加元，而去年同期为1.63加元。与此同时，丰业银行调整后的每股收益从2.06加元降至1.26加元。此外，丰业银行未经调整的股本回报率（ROE）从去年同期的11.9%下降到2024财年第四季度的7.2%，而调整后的ROE从15%下降到8.9%。显然，这些数字表明该行的财务状况并不完美。

分析师观点

在华尔街分析师那里，丰业银行过去三个月获得了0个买入，10个持有评级和1个卖出评级，并在此基础上获得了“持有”的一致评级。丰业银行的平均目标价为50.39美元，意味着该股的上涨潜力达到19.1%。

结论

如果投资者过于关注基本的数据点，那么可能会错过大局。因此，不要被丰业银行看似有吸引力的估值和股息收益率所困，该股可能成为一笔赔钱的交易。

如果投资者在考虑丰业银行股票，我建议对该股进行深入挖掘分析，对这家银行情况进行彻底的尽职调查。尽管丰业银行是一家大型金融机构，可能会吸引一些投资者，但我现在选择观望，不考虑买入丰业银行的股票。