新东方股价今年上涨95%以上，分析师称其营收也稳步增长

作者：Michael Marcus

来源：Tipranks

作者系华尔街股票分析师、知名财经博主。

中国文化一直很重视教育。鉴于这种文化对教育的重视，摩根士丹利分析师Eddy Wang关注了中国教育类股。

“新业务的实力和传统业务的韧性应该有助于促进中国教育市场领导者实现可持续增长。凭借强劲的净现金头寸，中国教育行业应该能在动荡的美股ADR市场中提供防御。”这位分析师对中国教育领导者公司进行了深入研究。

新东方

首先是新东方，该公司是中国营利性教育辅导公司的代表之一。新东方成立于1993年，现在该公司为客户和学生提供广泛的课程选择，包括语言培训，海外和国内考试的备考课程，以及在线教育。该公司的产品包括教育内容和软件系统。

该公司提供在线和线下的课程和教育材料。今年早些时候，新东方号称拥有793个学习中心和9家书店。该公司拥有一个覆盖全中国的线上和线下网络，其网络包括241个第三方分销商和超过30300名教师，分布在中国76个城市。

投资者今年关注新东方时肯定会注意到该股的表现。新东方的股价表现明显好于其他公司，今年迄今，该公司股价上涨了95%以上。在股价上涨的同时，新东方的营收也稳步增长。该公司已经连续三个季度实现收入增长。

在上一个季度，即第一季度，新东方的营收为11亿美元，同比增长47.7%，比预期高出9000多万美元。该公司的利润数据，即每股ADR（美国存托凭证）的非公认会计准则下净利润，达到1.13美元，比预期高出33美分。新东方第一季度的运营现金流达到3.358亿美元，而季度资本支出为1.325亿美元。

摩根士丹利分析师Eddy Wang认为，基于坚实的基础，新东方股票前景强劲。该分析师在谈到新东方时表示，“鉴于考试竞争仍然相当激烈，对教育辅导的需求一直很有韧性。我们预测，新东方的辅导收入在2024年将同比增长23%，占该公司总收入的26%。对于受到疫情等负面影响的海外备考和咨询业务，我们预计这部分需求将从2024财年开始逐步恢复。我们预测，新东方的海外业务在2024年将同比增长28%，占其总收入的24%。”

展望未来，该分析师认为该股仍有增长空间，并相信该股的潜力：“新东方的股价今年迄今的表现明显较好，但我们仍然认为该股仍应获得‘增持’评级，因为该公司现在规模更大，可以享受市场份额增长带来的利好以及更好的利润率，未来1-2年新东方在短期收入和盈利方面具有很高的能见度。”

该分析师给予新东方股票的评级为“增持” （即“买入”），同时他给予该股目标价81美元，这意味着未来12个月该股的潜在涨幅达到19%。

在过去的三个月里，基于5个买入，0个持有或卖出，新东方股票获得了华尔街分析师们给出的“强烈买入”的一致评级。该股当前股价为每股67.87美元，而80.78美元的平均目标价意味着该股一年内的涨幅为19%。

好未来

教育领域要关注的第二只股票是好未来，这是中国另一家以营利为目的的私营教育公司。好未来提供一流的学习体验，该公司拥有高质量的教学和学习内容。该公司的服务适用于从学龄前到12年级的所有年龄段的学生，并提供多种灵活的课程形式。好未来的使命是提供最高水平的教育和服务。该公司倡导以客户为导向，以创新和合作为基础。

在10月份发布的财报中，好未来发布了过去18个月以来最好的收入数据，该公司季度收入为4.119亿美元。这比去年同期增长了40%，比预期高出1400万美元。以非公认会计准则计算，好未来的每股收益为10美分，比预期高出2美分。

在资产负债表上，截至今年8月31日，该公司的现金和流动资产为29.6亿美元，在过去六个月里下降了6.6%。

该公司稳固的业务吸引了分析师的注意。大摩分析是表示，“我们预测，在入学人数稳步增长的推动下，好未来的辅导业务将在2024年实现6%的同比增长。”

“我们预计，好未来2024财年来自学习服务的收入将同比增长30%以上，营业利润率将达到两位数，这将有助于推动该公司的整体盈利增长。”

为此，这位摩根士丹利分析师给予好未来的股票“增持”评级 （即“买入”），他还给出目标价10.50美元，这意味着该股在未来一年将升值12%。

总体而言，华尔街分析师们给予好未来这只中国教育股票的一致评级是“强烈买入”。该股的平均目标价为11.17美元，这意味着该股未来将较当前9.40美元的交易价格上涨约19%。