【机构股评】一季度小米智能手机毛利率或为10%

摩根士丹利近日表示，给予小米集团“增持”评级，并给出目标价15港元。摩根士丹利指出，小米即将公布的第一季度业绩或将成为其股价催化剂。在智能手机需求疲弱的情况下，该公司有潜力实现利润复苏。摩根士丹利预计，在基本情况下，第一季度小米智能手机毛利率或为10%，预计届时其股价反应将较为温和，达到11.41港元至11.64港元之间。在最佳情况下，当季该公司智能手机毛利率或为11%，较去年第四季度呈现强劲复苏，届时该公司股价将增长5%-7%，达到11.87港元-12.09港元。而在最差的情况下，当季小米智能手机毛利率或为9%，核心盈利环比没有明显改善，该公司股价或将随之下跌3%-5%。