阿里巴巴收入与去年持平，分析师称应注意利润率大幅提高

作者：Donovan Jones

来源：seekingalpha

作者系研究服务公司IPO Edge的创始人，知名投资人、金融分析师。

阿里巴巴最近发布了财报业绩。尽管市场持怀疑态度，但我认为在困难时期，阿里巴巴是一家表现良好、且股价具有折扣的公司。再加上中国有利的宏观经济环境，以及从技术角度来看的积极前景，我给予阿里巴巴股票“买入”评级建议。

诚然，中概股是有风险的，但阿里巴巴是值得冒险。

财报业绩

阿里巴巴近日发布了第四季度财报，该公司营收4000万美元，非公认会计准则每股收益0.39美元。财报发布当天，阿里巴巴股价下跌，与中国科技股整体走势一致。

尽管阿里巴巴的收入与去年持平，但我们可以看到该公司利润率大幅提高。此外，阿里巴巴未报告数字媒体和娱乐部门的减值费用。

我们可以看到，阿里巴巴的中国商务业务同比下降1%，而与此同时菜鸟增长最快，其次是本地消费服务。同样值得注意的是，该公司的国际商务、本地消费服务，菜鸟的EBITA利润率都有所提高。

总而言之，阿里巴巴在保持收入的同时提高了利润率。

发展前景

阿里巴巴经历了艰难的一年，该公司专注于控制成本的做法是正确的。不过，展望未来，该公司是否还能带动更多的增长杠杆？盈利能力能否继续增长？

当被问及公司的增长前景时，阿里巴巴首席财务官Toby Xu表示：

在过去的20多年里，我们的主要机遇在于将数字技术应用于商业、物流和云计算。这是阿里巴巴的长期战略。我们一如既往地坚持围绕消费、云业务和全球化的三大核心战略。

中国的IT支出和美国相比还有一定差距。至于其中的云支出，差距则更大。这表明中国在数字化方面还有一些工作要做，如果阿里巴巴能乘势而为，该公司可以做得很好。

在成本方面，阿里巴巴在财报电话会议上没有进行过多讨论，更多的是讨论增长和人工智能等新技术。对阿里巴巴来说，此时恢复增长似乎比提高盈利能力更重要。

考虑到中国市场的大量机会，我认为是正确的做法。

技术分析

自阿里巴巴在57美元水平触底以来，该股一直在上涨。我预计短期内阿里巴巴股价会出现反弹。该股近期的交易价格为94美元左右，我认为可能已经非常接近底部，这是一个好的时机。

结论

总而言之，阿里巴巴仍然是一家优秀的公司，我认为该公司可能乘着有利的宏观形势，成为最大赢家之一。在我看来，现在是买入阿里巴巴的好时机。