拼多多股价2023上涨了两倍多，分析师称其没有失去颠覆精神

作者：Joey Frenette

来源：Tipranks

作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师，毕业于UBC，CFA一级。

过去一年，几乎所有电子商务股都经历了恶性的估值重置。本文将重点关注亚马逊、京东和拼多多这三只电子商务股票。随着科技公司的估值不断下降，人们担心一旦全球经济衰退到来，消费者支出将会收到影响、销售额可能会大幅下滑，一度辉煌的电子商务领域将面临很大的压力。

在我看来，无论如何，电子商务股仍拥有着自己的增长跑道。部分公司致力于改善自己的增长状况，扩大潜在市场空间(TAMs)。

对电子商务公司来说，他们要解决的关键是平衡短期和中期的不利因素影响、并充分利用长期有利因素。鉴于电子商务领域仍有很大的增长空间，我认为电子商务股对逢低买入的投资者来说是个不错的选择。

华尔街分析师也非常看好一些电子商务领军企业，尽管这些公司目前正处于困境。但分析师们仍然给予这些股票“强烈买入”的评级。

京东

京东是一家在美国不太知名的中国电子商务零售商，自2021年该股达到顶峰以后就一直步履蹒跚。尽管最近几周该股的上涨令人鼓舞，但目前尚不清楚京东面临的逆风的影响还会持续多久。该股的销售市盈率约为0.7倍，现金流市盈率约为16倍。事实上，如果形势对京东不利，该公司将难以估值。

随着疫情防控措施的调整，中国消费者或呈现持续复苏的趋势。京东是有望在今年下半年东山再起的电子商务公司之一。

就目前而言，投资中概股仍然有一定的风险。尽管如此，华尔街仍维持了对京东股票“强烈买入”的一致评级。

华尔街分析师给出的15个评级中有14个建议买入京东股票。京东获得的平均目标价为81.25美元，这意味着该股较当前水平有27.75%的上涨潜力。

拼多多

拼多多是另一家最近走高的中国电子商务公司。自去年早些时候触底以来，拼多多的股价已经上涨了两倍多。事实上，拼多多一直是市场上波动最大的股票之一。

推动拼多多最近反弹的催化剂是该公司非常强劲的季度业绩。拼多多第三季度的数据(每股收益0.93美元，预期为0.72美元)非常强劲、令人惊喜，这使得许多分析师都上调了他们给予该股的目标价。

毫无疑问，拼多多股票是当前最火爆的电子商务股，也是涨幅最大的股票之一，该股暴跌89%的灾难性时刻已经成为了过去。

除了投资者转变为乐观情绪之外，拼多多还在继续扩大自己的服务。和亚马逊一样，拼多多也没有失去它的颠覆精神。仅这一点就足以使得拼多多股票7.0倍的销售倍数变得合理。

华尔街依然看好拼多多的股票。该股的平均目标价为106.19美元，这意味着该股有9.5%的上涨潜力，同时拼多多获得了14个买入评级和2个持有评级。

亚马逊

亚马逊是一个行业颠覆者，它已经不仅仅是一家电子商务公司了。不过，亚马逊另一个令人印象深刻的增长动力亚马逊云科技（AWS）最近也受到了宏观逆风的拖累。但我认为这种逆风不会持续超过一年。

许多分析师认为应该关注亚马逊AWS和电子商务业务增长放缓。虽然该公司CEO Andy Jassy和亚马逊今年也许无法扭转局势，但我认为该公司的专注将在未来几年带来回报。

亚马逊成功地度过了互联网泡沫破灭的时期，并在多年后却迅速崛起。这一次，投资者应该对亚马逊的颠覆能力有信心。

许多公司都将受到经济衰退的影响。亚马逊不仅处于最有利的位置，能够在逆风中生存下来，并且该公司还有机会胜过竞争对手。

例如，该公司的“Buy with Prime”服务是亚马逊电子商务竞争对手在未来几年可能难以与之竞争的。尽管这项服务可以带来增长，但投资者似乎仍担心，由于仓库关闭和裁员，该公司正在失去优势。

事实上，精简后的亚马逊仍然具有很强的能力。

华尔街下调了对亚马逊的目标价，但分析师们仍然期待这家公司在2023年取得辉煌成就。亚马逊获得的平均目标价仍然保持在136.29美元的高位(意味着该股较当前水平将上涨38.9%)。

结论

目前，几乎所有电子商务公司的市盈率都很诱人。不过，华尔街分析师以及我本人还是更看好上述三家公司。