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2023年02月01日

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比亚迪公布高端品牌仰望,分析师称其震撼了全球汽车行业

作者:Yannick Frey

来源:seekingalpha

作者系华尔街知名金融分析师、个股和不动产投资信托基金(REITs)投资人。

比亚迪股票被摩根大通看好

奥迪是大众汽车的高端品牌之一,奥迪2021年年报显示,该品牌的全球销量为1680512辆。与此同时,丰田的豪华品牌雷克萨斯(Lexus)在2021年售出了760012辆汽车。而仰望,是比亚迪新推出的高端品牌,仰望系列车型一经公布就震撼了全球汽车行业,有媒体甚至称其为来自未来的产物。但它似乎不像奥迪(Audi)和雷克萨斯(Lexus)那样面向最广大的受众。我的观点是,仰望这几款车的受众有点窄。

 

高端车型

1月7日,我在@BYDCompany的推特上看到了仰望U8 SUV和仰望U9超级跑车。据Jalopnik报道,仰望U8和U9的起价约为100万元人民币,略高于14.6万美元。如果仰望能提供5万至12.5万美元的产品,那么就能吸引更大的客户群。

据cnepost报道,仰望汽车能够在紧急情况下实现漂浮模式,这也为车辆提供了更大的安全编辑,例如在单个轮胎爆胎后,仰望能够以每秒1000次的速度调整剩余三个车轮,帮助驾驶员稳定控制车辆并停止。比亚迪表示,配备最新技术的车型具有很强的保护作用。

这是一项很酷的技术,但只有少数客户是由于这些因素做出购买决定的。

纯电动汽车的一个重要问题是充电可能需要很长时间。我一直认为特斯拉在美国被视为高端品牌的原因之一,是因为该公司的汽车和超级充电站的充电效率比其他品牌都要更高。但现在我们可以看到,像小鹏汽车这样的公司正在通过800伏电池和新的超级充电设施来提高充电效率。

根据EqualOcean的消息,小鹏 G9可以在800伏电池充电5分钟后增加200公里的续航里程,因此许多客户愿意为这种快速充电支付额外费用。与小鹏 G9一样,比亚迪的一些车型也有800伏电池,但充电效率为5分钟150公里,不如小鹏 G9。我认为,仰望在充电效率方面将有所提高,但这还没有公布。

 

比亚迪股票估值

比亚迪公司的中期报告显示,该公司毛利为203.42亿元,营收为1506.07亿元,利润率约为13.5%。在22年3季度的报告中,该公司收入为117081亿元人民币,DigiTimes报道称22年3季度该公司的毛利率为19%。从22年第二季度和第三季度来看,比亚迪的毛利率高于小鹏和蔚来汽车等竞争对手,但低于特斯拉。

包括混合动力汽车在内,比亚迪在2022年的总销量超过特斯拉,但特斯拉交付了1313851辆纯电动汽车,而比亚迪售出了911140辆。截至1月6日,特斯拉的市值为3570亿美元,股价为113.06美元每股。截至10月18日,特斯拉有3157752449股流通股。

我认为,比亚迪的市值可能高达1000亿美元,但这是一个较低的估值。而目前,该公司的市值超过760亿美元。

 

结论

有远见的投资者应密切关注有关比亚迪仰望品牌的最新消息,特别是有关该品牌汽车充电效率提高的消息。此外,为了更好地了解未来几年比亚迪的发展状况,投资者应该深入研究即将发布的比亚迪2022年年报。



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