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2022年10月03日

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英特尔季报业绩相当糟糕,分析师称其股价下跌像“掉下来的刀”

英特尔季报业绩相当糟糕,分析师称其股价下跌像“掉下来的刀”

作者:Joey Frenette
来源:Tipranks

 

半导体巨头英特尔(Intel)的股价在前所未有的辉煌中持续下跌。英特尔的股价继续像一把下落的刀子,目前还不清楚它何时会反弹。

尽管我不确定英特尔是否能重现昔日的辉煌,但在目前低迷的市盈率水平上,我对该股仍然持中立态度。

英特尔最新的季度财报业绩相当糟糕。当季业绩远低于预期,每股收益为0.29美元,远低于市场普遍预期的0.69美元。导致业绩下滑的原因是今年大多数公司都感受到的许多来自宏观环境阻力。

不过,英特尔的暴跌不能怪任何人,只能怪它自己。英特尔正在输给竞争对手。考虑到一些同行的势头,即使有一个多年的计划来恢复昔日的辉煌,但实现这样的扭转也可能是十分困难的。

在瞬息万变的科技世界里,一旦一家公司落后了,就很难再缩短距离。毫无疑问,英特尔是市场的老牌巨头,却经历了如此痛苦的下跌。在经历了如此惨痛的下跌之后,它能否重新站起来,仍然是一个有待观察的问题。

考虑到英特尔的历史和竞争环境,芯片领域的发展势头难以停止或逆转,要想站稳脚跟可能会很困难。

随着新任CEO Pat Gelsinger的上任,英特尔找到了带领公司东山再起的合适人选。如果英特尔能够缩小差距,重新夺回领先地位,那么从目前的水平来看,该股的回报将是巨大的。如果英特尔的市场份额继续输给竞争对手,可以说,在股价下跌超过55%之后,可能还有更糟糕的事情发生。

 

英特尔与AMD的竞争

一直以来,英特尔的派息是持续的,并不意味着该公司不会考虑削减派息。当然,英特尔仍在继续大举投资,可以说,该公司可以在不削减股息的情况下重新夺回芯片市场的领先地位。但英特尔需要对抗AMD,这家芯片竞争对手没有过高的股息承诺拖累它。

此外,英特尔的任何支出都有可能加速缩小与同行的差距,夺回近年来失去的市场份额。

今年早些时候,英特尔宣布了一项计划,将在欧洲地区的研发和制造上投入超过330亿欧元。英特尔还计划与布鲁克菲尔德资产管理公司(Brookfield Asset Management,BAM)投资300亿美元,在亚利桑那州建立一家芯片工厂。如此巨额的支出应该会给英特尔的“IDM 2.0”战略注入一剂强心针。

虽然我相信英特尔能够实现它的战略计划,但AMD也将忙于自己的创新,从消费类CPU(consumer-class CPUs)到超高速服务器芯片(ultra-fast server chips)。AMD仍然渴望通过其最新的产品系列获得更多的市场份额。简而言之,英特尔需要超越AMD,否则在中期内不会出现逆转。

 

英特尔股价能否从第二季度的低迷中反弹?

在巨大的失误之后,英特尔需要一个反弹的季度来赢回股东们的心。持续的供应链问题和潜在的芯片供应过剩似乎不会让情况有所好转。

的确,随着2023年的到来,芯片行业可能会迎来一场大变革。无论如何,如果英特尔想结束其可怕的衰退,它可能需要从竞争对手那里夺回一些市场份额。

英特尔完全有能力在未来几个季度弥补“失去的时间”。然而,由于这家芯片巨头希望逆潮流而动,这样看来风险很高。

就目前而言,英特尔是一家具有深度价值的公司,也并非没有风险。如果该公司能够在创新上超越同行,那么其股票的收益将是相当可观的。

 

英特尔股票的目标价是多少?

再来看看华尔街,英尔特股票获得了“适度买入”的一致评级。在30个分析师评级中,有4个买入,17个持有,9个卖出。

英特尔的平均目标价为38.55美元,意味着其上涨潜力为31.6%。分析师给出的目标价区间为每股30美元至55美元。

 

总结:英特尔面临的是一条艰难的道路

英特尔正在进行正确的投资,以实现东山再起。然而,AMD也将尽其所能更进一步,而这这可能比预期的速度要快得多。目前,半导体是一个艰难发展的领域,这使得英特尔大幅折让的股票不太可能迅速反弹。

 

【作者毕业于加拿大英属哥伦比亚大学(UBC),拥有CFA一级资格证书。】



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