【BT金融分析师】搜狐的营收稳定，分析师认为其游戏业务取得了巨大成功

搜狐的营收十分稳定，分析师认为搜狐通过其游戏业务畅游取得了越来越大的成功。

文丨Cavenagh Research

译者丨杨佩奇

头图来源丨创客贴

从基本面来看，没有明显的理由证明搜狐股票的交易价格应该比账面价值低约50%。根据分析师的估计，到2025年，搜狐的WACC为9%。计算表明按照19.95美元/股的基本目标价计算，搜狐目前被低估了30%。

概况

搜狐公司是一家领先的在线媒体、视频和游戏公司，总部位于中国北京。该公司活跃在三个垂直领域:信息、通信和娱乐。可以说，由于搜狐运营着中国最受欢迎的在线新闻平台/应用程序，信息是该公司最主要也是最成功的业务活动。最近，搜狐通过其游戏业务畅游取得了越来越大的成功，畅游主要专注于在线多人游戏。最后，搜狐还通过其子公司搜狗运营一个搜索引擎平台，而腾讯也持有该公司38.2%的股份。