【大宗期货】观点共享 | 当前产业企业套期保值存在五大误区

作者：

作者 | 宋歆欣 中国金属矿业经济研究院高级研究员

来源：

五矿经济研究院

（摄影：赵志霄）

长期以来，我国企业套期保值屡次出现颠覆性的翻车事件，特别是近年来，尽管很多企业已经完全遵循套期保值基本原则，却仍然暴露出巨大风险。传统套期保值理论已无法解释当前企业套期保值面临的难题。“至简交易”价格理论通过严谨逻辑推理，提出供需驱动的现货市场与资本驱动的期货市场是“两个”市场，以全新视角深刻揭示企业套期保值存在的五大误区，并提出有效的应对之策。

我国企业套期保值屡次出现颠覆性的翻车事件

我国企业传统套期保值普遍遵循四项基本原则：套期保值时机相近、方向相反、数量相等、套期保值品种与现货相同或相近。当企业存在大量现货库存时，可通过期货市场开展卖出套期保值，对冲价格下跌风险；当企业已签订远期现货销售合同或工程企业需要采购远期现货资源，可通过期货市场开展买入套期保值，对冲价格上涨风险。