【RCEP财讯】韩国五大金融集团或面临海外房地产市场损失压力

随着韩国最大的五家金融集团在海外房地产市场投资达到20万亿韩元（149亿美元），人们对于可能导致巨大损失的风险感到越来越担忧。美国商业房地产（CRE）价值下跌以及对房地产市场的后续影响加剧了这种担忧，特别是在全球贷方的影响下。其中，56%的风险集中在北美地区。在最糟糕的情况下，至少有15%的贷款被视为不良贷款或接近不良贷款。尽管去年已经记录了1万亿韩元的损失，但今年更大的损失似乎是不可避免的。

至少有1.12万亿韩元的损失是这些金融集团子公司进行的10.4万亿韩元投资的一部分。在内部收益率（IRR）衡量下，五分之三以上的子公司的净亏损达到了10%。市场观察人士表示，海外商业地产的风险将成为这些集团今年盈利的关键决定因素。

在2016年至2019年期间，商业地产投资蓬勃发展，主要得益于低借贷成本。然而，疫情期间在家工作的普及以及疫情后货币紧缩导致的借贷成本上升，使得韩国金融集团面临了风险。这五大金融集团包括KB、新韩、韩亚、友利和NH NongHyup，总共面临20.4万亿韩元的商业地产风险。银行的风险敞口达到7.5万亿韩元，其次是经纪公司（3.5万亿韩元）、寿险公司（2.7万亿韩元）和非寿险公司（1.6万亿韩元）。

这些集团的子公司将海外有形资产的证券和基金出售给投资者，对商业地产市场的担忧可能导致投资者遭受巨大损失。截至目前，散户投资者去年和今年到期的产品损失仅限于57亿韩元，但尚不清楚剩余金额是否会因进一步损失而被冲销。金融集团表示，损失是可控的，因为80%的风险敞口是高优先级的应收账款。但大多数企业都已暂停或计划推迟新的商业地产投资，并密切关注市场发展。