腾讯第三季业绩超出预期，分析师称整体利润提升才是重点

 

腾讯公布第三季业绩胜预期，期内经调整纯利增2%，亦宣布以实物分派美团股份作中期股息。 有大行叫买目标400元，专家荐腾讯未来一个关键。

 

腾讯（0700.HK）公布第三季业绩胜预期，期内经调整纯利增2%至322.54亿元人民币，收入1400.93亿元人民币，按年跌2%。 公司公布业绩之余亦宣布以实物分派美团股份，作中期息并于报告提到过去已用约133亿港元作回购，有大行叫买目标400元，专家则荐腾讯未来要看一个关键。

 

腾讯业绩第3季经调整纯利增2%

根据腾讯业绩报告，截至2022年9月30日的3个月，腾讯收入同比跌2%由1423.68亿元人民币降至1400.93亿元人民币。 「本公司权益持有人应占盈利」增1%至399.43元人民币。

毛利方面由627.47亿元人民币，按年下跌1%至619.83亿元人民币。 「非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利」为322.54亿元人民币，按年升2%。 其他收益净额为208.86亿元人民币。

 

截至9月30日的9个月收入同比跌2%

截至2022年9月30日的9个月方面，腾讯收入4，095.98亿元人民币同比跌2%。 「本公司权益持有人应占盈利」同比跌37%至819.75亿元人民币。

 

毛利方面由1881.27亿元人民币，按年下跌6%至1769.24亿元人民币。 「非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利」为859.38亿元人民币，按年跌13%。

 

增值服务业务收入同比下降3%

腾讯业务方面，增值服务业务于今年第3季的收入同比下降3%至727亿元人民币，当中手机游戏增值服务收入总额同比下降4%至410亿元人民币。 国际市场游戏收入增长3%至117亿元人民币。

集团于报告中指出，由于行业过渡性的挑战导致付费用户减少，内地市场游戏收入下降7%至人民币312亿元。 由于受成年人保护措施影响，《王者荣耀》及《和平精英》的收入减少，而《英雄联盟手游》、《重返帝国》及《英雄联盟电竞经理》等游戏收入增加。

 

网络广告业务收入下降5%

网络广告业务收入则同比下降5%至215亿元人民币，同比下降比率较上季收窄，腾讯解释是由于游戏、电子商务及快速消费品行业的需求改善，以及自二零二一年的若干行业特有不利因素的逐渐消退。

媒体广告收入亦下降26%至26亿元人民币。

 

金融科技及企业服务收入增4%

金融科技及企业服务收入则同比增长4%至448亿元人民币，腾讯解释是受益于线上及线下商业支付活动的恢复，而金融科技服务收入同比增速较上季有所上升。

 

实物分派美团每10股送1股

腾讯董事会亦宣布，以实物分派美团股份作派中期股息，将按合资格股东持有每10股股份获发1股美团B类普通股的基准，分派约9.58亿股美团。

据了解待分派待股份相当于腾讯持有美团B类普通股约90.9%，以及已发行股份总数约15.5%。

 

过去3个月回购总代价约133亿

另一方面，腾讯业绩报告中列出过去回购纪录，提到截止9月30日的3个月内，集团于联交所以总代价约133亿港元（未计开支）购回42，840，000股股份。

 

大和提高目标至400元

据了解大和发表报告，提到腾讯第三季业绩胜预期，特别在于广告及网上游戏。 大行更重申700投资评级为「买入」，目标价更由395元提升至400元。

虽然腾讯第三季业绩胜于预期，不过腾讯股价却不升反跌。 根据港交所股价，腾讯至早上11时47分暂报285.8元、跌2.92%。 回看过去日线图，腾讯于10月28日曾跌至200.80元，其后再慢慢的回升。

 

专家认同腾讯业绩胜预期

华盛证券分析师聂振邦（聂Sir）指出，腾讯业绩是次胜于预期，当中股东应占溢利胜预期较估算超出逾50%。

当中的原因是其他收入净额方面，或因有一些投资项目已处理，从而令整体利润显着上升。

 

股价不升反跌之谜

但股价为何会不升反跌？聂Sir指市场先看业绩的整体表现，但再仔细看各项数据时，盈利表现是由其他收益净额带动，数值未必会经常性。

假如扣除这项的话，表现会大打折扣故会忧虑第4季表现，所以令股价受影响。

 

分派美团作减持作用 跟业务性质有关

对于中期派息以实物分派美团方式，聂Sir指提到腾讯的主要业务以数码内容及游戏等为主要，外卖业务则相对不太相关，所以出售美团作减持是合理的。

但提到由于腾讯其余大部分有持股的企业均倾向以数字为主，故聂Sir预料腾讯未来再派息之时，会变回派现金机会较大。

 

未来一个关键因素

至于投资者未来关键，聂Sir指主要关注于游戏业务、特别是国际游戏业务方面。 提到内地游戏业务不确定性较高，至于国际方面的可控性较大，可续收购海外游戏，令腾讯于国际游戏市场地位提升。