优步收入和利润率持续提高，分析师称其外卖服务有强劲增长势头

优步公司（Uber）的股票是一种逆周期投资。尽管全球宏观经济疲软，但该公司的收入和利润率仍在提高。尽管优步的股价最近有所上涨，但我认为该股仍值得考虑，因为在市场对其产品有着强劲需求以及该公司颇具韧性的商业模式的支持下，优步有着坚实的增长基础。

网约车和外卖巨头优步的股票近日让投资界大吃一惊，该公司发布了出色的第四季度财报业绩，并提供了超出预期的指引。该公司股价今年迄今上涨了31.7%。此外，优步移动总预订量和调整后的EBITDA利润率在第四季度也达到历史新高。

尽管宏观经济形势严峻，但考虑到其强劲的业绩和不断增长的盈利能力，我相信，基于此种坚实的基本面，优步股票在未来几年仍有很大的增长空间。因此，我建议以目前的价格买入优步。

大多数投资者会认为，现在买入该股是否为时已晚。然而，从长期来看，优步股价目前仍然远低于2021年的高点 64美元。

第四季度：盈利能力

此前，优步发布了第四季度财报业绩。该公司每股收益为0.29美元，高于市场预期。令人印象深刻的是，由于该公司总预订量增长19%，优步的销售额同比增长48.8%，达到86亿美元。相反，其竞争对手Lyft 则发布了惨淡的第四季度业绩，导致Lyft股价在一度下跌超过36%。

优步本季度最大的亮点是EBITDA盈利能力的提高。值得注意的是，在过去六个季度中，优步已经超过了其EBITDA利润率目标。

出行和外卖业务的强劲预订量也缓解了投资者对消费者支出疲软的担忧，至少对优步的股票来说是这样。在第四季度，优步移动预订量同比增长31%，达到149亿美元，自疫情以来首次超过了其外卖业务的预订量。

优步不仅发布了出色的财报业绩，受益于效率的提高，该公司还发布了令人印象深刻的第一季度展望。第一季度，预计该公司总预订量将在310亿至320亿美元之间，而调整后的EBITDA预计将在6.6亿至7亿美元之间。

强大的竞争优势

在其独特的平台优势的帮助下，优步的“护城河”变得更加坚固。该公司的多平台确保了更高的利用率和收益。与此同时，该公司凭条的司机数量也有所增加。

第四季度，优步平台上的司机同比增长35%。强劲的司机供应确保了更短的等待时间。这是影响用户粘性的重要变量。

与大多数受益于疫情的公司不同（很多公司疫情后出现收入和需求的逆转），优步越来越接近其2024年的盈利目标和自由现金流目标。在2022年2月举行的投资者日上，该公司管理层表示，该公司2024年自由现金流预计达到35亿至40亿美元。此外，预计优步2024年总预订量将达到1650亿美元至1750亿美元。

移动出行的需求正在加速增长，外卖服务也在第四季度也表现出强劲增长势头。此外，移动出行和外卖之间的交叉销售正在给优步公司带来更高的收入和更低的客户获取成本。

此外，优步的广告业务也将继续增长，每年达到5亿美元。该公司管理层的目标是到2024年达到10亿美元。值得注意的是，该细分市场的活跃广告客户在第四季度激增了80%。

优步股票值得买入吗？

华尔街分析师们显然对优步股票持乐观态度。总的来看，基于24个买入和1个持有评级，优步获得了“强烈买入”的一致评级。优步股票的平均目标价为47.83美元，这意味着较目前的水平该股将有43.2%的上涨潜力。

就估值而言，优步的市售率为2.4倍，高于同行1.8倍的平均水平。尽管如此，鉴于其行业领先地位和更大的市场，我认为这种溢价是合理的。

结论

优步又一次公布了强劲的季度业绩，充分说明了该公司的业务实力和增长前景。

优步将继续在全球移动出行和外卖送餐领域占据市场领先地位。这两项业务都有巨大的增长潜力。该公司公布了创纪录的收入、更高的利润率和增长的市场份额，并将在未来多年继续保持这种发展势头。鉴于优步业务的强劲需求趋势和积极的长期增长前景，我看好优步的股票。