英伟达股价一路狂飙，分析师称其会在“人工智能竞赛”中获胜

在这篇文章中，我将对比两只人工智能（AI）相关的股票，英伟达（Nvidia）和Ambarella。经过分析，我认为英伟达似乎是更好的选择，但由于该公司最近的涨幅和即将发布的财报，我对该股持谨慎态度。

人工智能最近是一个热门话题，尤其从OpenAI发布ChatGPT以来。投资者对人工智能非常兴奋，他们正在推动人工智能相关公司的股票上涨，甚至不考虑基本面或估值。

英伟达和Ambarella都是半导体公司。半导体行业的3年平均市盈率（P/E）约为26倍，而3年平均市销率（P/S）约为5.5倍。然而，当市场处于兴奋状态时，这些平均数据似乎没有什么用了。

英伟达

英伟达目前的估值倍数已经取得了突破，但另一方面，该公司的市盈率仍低于过去高峰时期的水平，但如果该公司的财报业绩令人失望，比如不久后发布的财报，可能会导致其股价下跌，所以我认为现在对该股吃谨慎看法更为合理。

只要有新技术与英伟达有关，投资者就会对该公司的股票产生巨大的兴趣。近年来，随着人们对加密货币、电动汽车以及人工智能的兴趣激增，英伟达的股价一路狂飙。

自1999年上市以来，英伟达的回报率远远超过27000%，自2023年初以来，该股涨幅接近60%。然而，英伟达的股价仍远低于2021年底超过330美元的峰值。英特尔的往绩市盈率约为97.7倍，市销率约为19倍。

英伟达的市盈率在2021年底达到110倍左右的峰值，而当时其市销率约为35倍，这表明该股可能还有更多的上行空间。近年来，这家芯片制造商的销售额一直在稳步增长，该公司销售额从2020年的109亿美元增长到过去12个月的286亿美元。

此外，英伟达还产生了大量的自由现金流，在截至2022年1月的财年中，该公司拥有81亿美元的自由现金流。在过去12个月里，这家芯片制造商在回购106亿美元的股票后，还有48亿美元的自由现金流。该公司的资产负债表也很稳固。

美国银行Vivek Arya等分析师表示，英伟达可能会在“人工智能军备竞赛”中大获全胜，该公司有很多值得称赞的地方，而且还有更大的上涨空间，但在该股最近一轮上涨之后，我认为英伟达的风险较高。

基于过去三个月获得的19个买入、5个持有和1个卖出评级，英伟达股票获得了“强烈买入”的一致评级。目前，该股的平均目标价为212.04美元，意味着较当前水平有3.6%的下行空间。

Ambarella

Ambarella是视频半导体工艺业务的开发商，提供高清视频捕捉、共享和显示服务。该公司拥有许多与英伟达相同的股价驱动因素，但深入研究其基本面就会发现，该公司远没有那么好。从本质上讲，Ambarella股价面临的风险与英伟达一样高，但其相对疲弱的基本面表明，看跌该股可能更合理。

第一件事就是Ambarella缺乏盈利能力。虽然该公司在收入和盈利方面有着良好的记录，但Ambarella似乎无法实现盈利，尽管产生了少量的自由现金流。

尽管该公司缺乏利润，但投资者将Ambarella列为成长型股票，其市盈率也仍在飙升，但这家芯片制造商似乎并不上这一称号。该公司的收入增长速度还不够快。

Ambarella的市盈率约为10.6倍，仍远低于2021年底26.8倍的峰值，但投资者更应该关注该公司何时能实现盈利。2021年11月，分析师表示，这家芯片制造商已接近“盈亏平衡”，因此预计2024财年该公司将实现盈利。2022年6月，分析师又预计2025财年才能实现 GAAP盈利。

虽然Ambarella拥有健康的资产负债表，几乎没有债务，但其估值和盈利能力不足是目前无法逾越的障碍。

该股在过去三个月获得了11个买入、1个持有和1个卖出评级，并在此基础上获得了“强烈买入”的一致评级。Ambarella的平均目标价为94.69美元，意味着其上涨潜力为0.73%。

结论

我认为，英伟达目前是一只高风险股票，尽管过去三个月该公司有超过5000万美元的内部交易，并且该公司股价仍在持续飙升。虽然从长期来看，该股似乎不错，但投资者应该等待一个更好的切入点，我认为可能会在下一次财报发布后出现。

与此同时，Ambarella并非成长型股票，尽管其估值与成长型股票相当。除了该公司的资产负债表，短期内没有因素能使我看好该股。