Meta股价突然上涨18%，分析师称其越来越像冒险的初创公司

我比较了Meta和Snap这两只社交媒体股票，我认为Meta股票是更好的选择。

过去几个季度，社交媒体的大新闻是数字广告收入下降，这通常与美国经济衰退有关。然而，投资者可能想知道，最近的抛售是否意味着是买入的机会。

Meta的前身为Facebook，而Snapchat的母公司是Snap，这两家公司都依赖于数字广告收入。因此，投资者感到担忧也就不足为奇了，尤其是在Snap 10月份发布财报之后。该公司的财报报告了上市五年以来最慢的一次收入增长，Snap将这一结果归咎于美国通胀飙升。现在两家公司都值得仔细研究。

Meta

Facebook的母公司Meta平台长期以来一直统治着社交媒体领域，但即使是这样的巨头也未能幸免于Snap的通胀警告。Meta股价在近日上涨18%，而在过去12个月里下跌了约60%，这表明市场情绪可能正在逆转。然而，该公司受到的打击不仅仅是通货膨胀和广告收入下降，因此在事情变得明朗之前，我认为应该对该股保持中立态度。

Meta的广告支出大幅下滑，这一事件十分引人注目。Insider Intelligence的一项预测显示，美国数字广告支出将达到2786亿美元左右，低于此前预测的2841亿美元。苹果的iOS政策更新也减少了一部分数字广告的收入，Meta在2022年初警告称，预计其应用程序今年将减少100亿美元的利润。

与此同时，TikTok一直在用更便宜的广告来削弱竞争对手。本月早些时候，广告商和品牌商向英国《金融时报》表示，越来越多的数字广告指出正在从Meta、YouTube和Twitter转移。

尽管对TikTok的限制措施对Meta来说是个好事，但该公司的其他问题也不容忽视。当Facebook于2021年底更名为Meta时，首席执行官马克·扎克伯格宣布将关注重点转向元宇宙。

因此，当考虑到其核心业务时，尽管总体上还是一家盈利的公司，但该公司开始看起来更像是一家冒险的初创公司。然而，Meta的元宇宙部门Reality Labs仅在2022年前三个季度就亏损了90多亿美元，预计到2023年亏损还会更多。Meta将裁员13%，以应对不断增加的亏损。

根据过去三个月的29个买入、7个持有和3个卖出评级，Meta在华尔街分析师那里获得了“适度买入”的一致评级。Meta股票的平均目标价为147.74美元，意味着该股较当前水平的上涨潜力为8.1%。

Snap

上市五年后，Snap仍未实现年度盈利，因此投资者应该开始对该股产生质疑，该公司究竟能否实现盈利，尤其是在广告收入放缓的情况下。因此，看跌该股的观点似乎是合理的。

8月，Snap宣布计划裁员20%，并停止游戏和无人机摄影等项目，以抵御美国经济疲软的影响。另一个好消息是，苹果的iOS隐私政策的更新对Snap的影响似乎没有对Meta的影响那么大。

然而，2021年Snap的营收为41亿美元，仍亏损4.88亿美元。在过去的12个月里，该公司收入为46亿美元，亏损了11亿美元，没有迹象表明该公司会很快盈利。

在华尔街分析师那里，Snap获得的一致评级为“持有”，这是基于过去三个月的6个买入、19个持有和2个卖出评级得出的。Snap股票的平均目标价为10.27美元，意味着该股较当前水平的上涨潜力为6.5%。

结论：看好Meta，看空Snap

Meta的往绩市盈率为12.7倍，市销比(P/S)为3.0倍，与过去相比，Meta的股价仍有折扣，Snap的市盈率为3.4倍。就市盈率而言，Meta当然比Snap溢价严重一些，但该公司是盈利的，因此让该股看起来比Snap更为被低估。

在我看来，现在不应该投资不盈利的公司。与此同时，考虑到Meta在元宇宙上的损失，该公司现在看起来仍有一定风险。因此，对Meta也应该保持中立的看法，而看跌的观点似乎适合Snap。