通用磨坊股价大幅下跌，分析师称通胀侵蚀了通用磨坊的利润

通用磨坊是一家标志性的公司，该公司的产品一直都存在于美国的商超中。然而，尽管有着强劲的财报，但该公司的股票近期并不是特别受欢迎。总的来说，我看好通用磨坊的股票，因为我认为在该股上看到了价值。

通用磨坊是美国著名的品牌，是一家消费品制造商和营销商。家家户户吃的早餐麦片很有可能是由通用磨坊生产的。

该公司股票是保守投资者渴望的资产之一：低贝塔系数和安全收益。不过，不要认为通用磨坊的股票平平无奇，现在该股就有一个很好的切入点。

通货膨胀将侵蚀通用磨坊的利润

美国的通胀问题在2022年没有解决，在2023年也不太可能完全解决。通用磨坊在某种程度上是一个抗衰退的企业(毕竟，在经济衰退期间，食物是必需品)。然而，通货膨胀将继续给该公司带来问题，通用磨坊的管理层不得不在公司2022年第二财季的财报中承认这一点。

展望2023财年，通用磨坊预计其投入成本通胀将保持在相当高的水平，占销售商品总成本的14%至15%。几乎可以肯定的是，通用磨坊将不得不把这些高昂的投入成本转嫁给消费者。

这是通用磨坊及其股东明年将不得不面对的一个令人不快的现实。因此，一些投资者干脆抛售了该股，这使得通用磨坊股票近日下跌了4.6%。

不过，这种反应是否过头了？因为通用磨坊在最近公布的季度报告中展示了该公司的实力。不仅如此，尽管通货膨胀的负面影响持续不断，但该公司在2023财年的前景依然光明。

通用磨坊公布了第二财季的业绩

与其过多地关注通胀的影响，不如研究通用磨坊是如何克服这一难题，并在第三季度公布了出色的业绩。除此之外，通用磨坊对整个财年的乐观态度应该会缓解一些投资者的担忧。

通用磨坊在第二财季的净销售额超过了华尔街的预期，达到52亿美元，同比增长4%，比普遍预期高出3000万美元。

通用磨坊公布调整后的摊薄收益为每股1.10美元，同比增长12%，高于华尔街预期的每股1.06美元。

通用磨坊的良好表现

仅仅因为通用磨坊明年可能不得不提高产品价格，投资者就感到失望，这是不合理的。再来看看该公司2023财年的前瞻指引。

该公司此前预计全年有机净销售增长6%至7%，但通用磨坊刚刚将这一区间上调至8%至9%。至于2023财年调整后的稀释每股收益，通用磨坊此前预测在固定汇率基础上增长2%至5%，但现在预计增长4%至6%。

通用磨坊在指引中提到了“调整后营业利润增长强劲”，同时也承认“由于利率上升，净利息支出将增加”。因此，通货膨胀和加息都将在未来一年给通用磨坊带来阻力——然而，该公司总体上有着乐观的前景。

分析师观点：值得买入吗？

再来看看华尔街，通用磨坊股票获得了“持有”的一致评级，这是基于2个“买入”、8个“持有”和3个“卖出”得出的。通用磨坊的平均目标价为81.31美元，意味着该股较当前水平4.5%的下行空间。

结论

如果通用磨坊股票因通胀和加息担忧而下跌，这可能是一个很好的买入机会。在我看来，估值越低，股票的价值就越高，即使通用磨坊在华尔街只获得了“持有”的评级。通用磨坊的季度业绩不言自明。

我认为，现在投资者可以以较低的价格买入该股，并长期持有。