达美乐披萨面临巨大抛售压力，分析师称其为疫情的受益者

深受欢迎的披萨连锁店达美乐披萨（Domino’s Pizza ）的股票在今年的大部分时间里都面临着巨大的抛售压力。

该股几乎被腰斩，从最高点到最低点的跌幅超过45%，直到最近才出现缓解反弹。

毫无疑问，达美乐是疫情期间的赢家之一，但该股现在失去了2020-2021年的大部分涨幅。与其他大多数疫情赢家不同，达美乐披萨现在看起来更像是“合理的增长”。此外，这家高速增长的披萨连锁店完全有能力在未来10年内创造新高。

尽管经济环境发生了变化，达美乐仍在增长。出于这个原因，我看好该股。

达美乐披萨股票：合理价格

在疫情初期，达美乐的股价似乎势不可挡。这家公司拥有一流的配送能力，专注于服务质量和相当合理的价格，并对菜单进行了改进，因此在消费者中立于不败之地。随着疫情的发展，达美乐似乎是一个非常有吸引力的价值和增长选择。

截至撰写本文时，达美乐股票的市盈率为27.3倍，销售收入的2.7倍——虽然不算便宜，但对于这样一家高质量的成长型公司来说，这是一个非常合理的市盈率，多年来，该公司在执行方面一直表现出色。达美乐的贝塔系数（beta）为0.69，因此其股价波动可能低于大盘平均水平。

随着消费者收紧钱包，达美乐丰厚的利润可能会受到一些冲击。现如今在对该公司进行估值时，人们往往过于强调逆风，即通货膨胀和经济衰退。但在我看来，一旦市场准备好前进，达美乐的增长故事和订购技术仍使其成为值得拥有的优质公司。

达美乐的逆风

达美乐刚刚公布的财报可以说是喜忧参半：该公司每股收益为2.79美元，低于预期，而市场普遍预期为2.97美元。投资者似乎在为经济衰退做准备，而该公司正在努力克服通胀压力。从通货膨胀到经济衰退，不利因素可能会继续压在该公司身上。

大宗商品成本（比如披萨原料）、通货膨胀和工资压力（与劳动力短缺有关）都是影响该公司最新业绩的暂时性问题。此外，达美乐的门店客流量相对于其餐厅竞争对手而言较为疲软，因此它的市场份额可能会被快餐同行抢走。

事实上，DoorDash和外卖公司已经让披萨不再是那些想要吃外卖的人的唯一选择。现在，从炸鸡到汉堡，任何东西都可以在一小时内送到你的家门口。虽然外卖披萨可能已经失去了相对的光彩，单达美乐仍然是披萨市场的霸主之一。此外，该公司希望保持其利润率和质量标准，还希望改善其性价比。

近年来达美乐推出的新产品可能会再次点燃美国人对披萨的渴望。竞争对手棒约翰Pizza John’s推出了Papadias，在菜单创新方面加快了步伐。

这种更小、更低成本的产品更新颖，可能有助于披萨连锁店在消费者追求性价比的今年表现得更好。此外，外卖可能是达美乐的强项，因为消费者希望节省配送费和小费。

毫无疑问，达美乐并不像它的一些同行那样有弹性。重新关注性价比和菜单创新可能有助于达美乐更好地度过衰退风暴。随着通胀压力和劳动力问题成为过去，我预计该公司将恢复增长模式，同时在全球扩张。

分析师：达美乐值得买入吗？

再来看看华尔街，达美乐股票获得了“持有”的一致评级。在20个分析师评级中，有7个买入，11个持有，2个卖出。达美乐的平均目标价为369.61美元，意味着该股较当前水平的上涨潜力为3.3%。分析师的目标价区间为每股315.00美元至每股430美元。

结论：达美乐目前的股价看起来不错

达美乐股价较高点下跌了36%，对逢低买入的投资者来说，这是一个利好。

达美乐是一个强大的顶级披萨品牌，它将迎来更美好的日子。此外，对于那些希望在利润丰厚的披萨市场分一杯羹的大集团公司来说，达美乐或许也将成为一个吸引人的收购目标。