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Costco被预测增长放缓,分析师称幸好其可比销售额保持稳定

2022-11-10 15:02:00

作者:Amit Singh 来源:Tipranks
作者系金融学硕士,曾就职于HDFC Securities、Zacks Research、Kantar和Market Realist等公司,在财报分析和战略投资方面拥有超过10年的经验。

尽管食品和燃油价格上涨、库存过剩以及宏观经济疲软,Costco开市客)今年的可比销售额一直保持稳定。

该公司的强劲增长往往掩盖了估值方面的担忧。然而,富国银行(Wells Fargo)分析师 Edward Kelly认为,Costco未来将面临挑战,该公司的溢价估值也是一个问题。Kelly将Costco股票评级从“买入”下调为“持有”,并将其目标价下调至490美元。

该分析师预计,Costco的同店销售额增长将放缓,因为该公司未来将面临严峻的“同比”比较。此外,在宏观经济逆风的影响下,消费者支出面临压力、燃料利润率回落以及不利的汇率走势,这些都可能会给Costco带来更多挑战。

目前该分析师给出的目标价为490美元,这意味着是该分析师对该公司2023年每股收益预期的34倍。相比之下,沃尔玛和BJ的Wholesale Club Holdings的市盈率分别为21.6和28.1。因此,与同行相比,在当前水平上Costco的溢价估值似乎不太有吸引力。此外,预期中的增长放缓可能会限制其股价的上行空间。

对Costco股票的预期

尽管富国银行分析师将Costco股票评级下调为“持有”,但大多数华尔街分析师还是给予该股“买入”评级。

在华尔街分析师那里,Costco获得了15个买入和4个持有的建议,并在此基础上获得了 “强烈买入”的一致评级。与此同时,分析师给出的平均目标价为552.47美元,意味着该股较当前水平有13.1%的上涨潜力。

 

总结

由于该公司推动可比销售额增长的能力较好,Costco的股价历来高于同行。然而,经济增长放缓将对需求起到抑制作用。尽管如此,其较高的会员续费率(截至第四季度末,美国和加拿大的会员续费率为92.6%)、会员费的增加和定价将支撑着该公司的财务状况。

 Jefferies分析师Corey Tarlowe则看好Costco的股票。这位分析师说:“Costco的模式展示了该公司的弹性。” Tarlowe将Costco列为为“首选股”,并给予目标价610美元,是基于其24财年每股收益预期17.31美元"。

此外,对冲基金近期买入了该公司的股票。上个季度,对冲基金买入了120万Costco的股票。

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