英伟达业务发展受阻，分析师称Meta元宇宙支出暴增对其是利好消息

2022-11-03 14:24:00

半导体公司英伟达（Nvidia）——在图形处理单元GPU领域占据主导地位——在经历了迅速崛起之后，该公司陷入了不同寻常的境地。然而，尽管最近英伟达的股价受到了市场波动的影响，但从反向投资的角度来看，英伟达值得买入。因此，我长期看好这家科技巨头。

不过，自今年年初以来，英伟达股价已下跌54%。与此同时，英伟达还在努力应对全球供应链问题和宏观经济不利因素导致的消费者需求放缓，英伟达的前进步伐变得缓慢。

更令人头疼的是，英伟达的股价也受到了各种因素的影响，拖累着该公司陷入了一场拉锯战。从长期来看，数据表明该公司基本面扎实，投资者应该开始寻找一个切入点。

催化剂？

从正面看，一家科技巨头的坏消息变成了英伟达股票的好消息。具体来说，路透社报道称Meta最近披露了一项对元宇宙的投资。根据这篇文章，“Meta预计2022年的资本支出在320亿美元到330亿美元之间。数据中心、服务器和网络基础设施占了其中的一部分，还有很大一部分资金用于元宇宙计划。”

毫无疑问，这一资本支出引起了利益相关者的担忧。例如，Altimeter Capital Management LLC的董事长兼首席执行官Brad Gerstner敦促Meta裁员20%，以控制员工开支。此外，Gerstner建议Meta每年削减至少50亿美元的资本支出，并将其降至近250亿美元。

然而，Meta却反其道而行，增加资本支出以支持其在元宇宙上日益冒险的行为。同样，这对Meta的利益相关者来说这并不愉快，但这对底层的设备供应商来说却是一个好消息。这其中包括英伟达，理论上应该会提振英伟达的股票。

安森美半导体的影响

尽管英伟达的股票最近一路顺风，在过去的一个月里上涨了近12%，但该股在万圣节期间确实受到了严重的干扰。近日，安森美半导体（ON Semiconductor）公布了其第三季度业绩。从纸面上看，一切似乎都令人鼓舞。然而，一些关键细节影响了整个半导体行业。

第三季度，安森美半导体实现每股收益1.45美元，超过了1.31美元的市场共识目标。该公司营收为21.9亿美元，同比增长近26%。在财报公布之前，分析师预计其营收将达到21.2亿美元。

然而，对于当前季度(第四季度)，有报道指出，“安森美半导体预测调整后的每股收益为1.26美元，销售额为20.75亿美元。这处于对该公司展望的中间点。华尔街预测第四季度每股收益为1.25美元，销售额为20.9亿美元。”

鉴于对安森美半导体的指引相对低迷，英伟达的股价似乎也出现了下跌。

对英伟达股票的预测

再来看看华尔街，基于23个买入、9个持有和0个卖出的评级，英伟达股票获得了“适度买入”的一致评级。英伟达的平均目标价为195.52美元，意味着该股较当前水平的上涨潜力为44.4%。

英伟达的基本面

虽然关于英伟达股票有无数的问题，但也有可能是市场对股票的情绪超出了合理的范围。当然，投资者应该密切关注英伟达的基本面。

该公司从关键绩效指标来看仍然是一个强大的公司。首先，英伟达三年的营收增长率为31.3%。与此形成鲜明对比的是，半导体行业的中位数为7.9%。换句话说，英伟达的销售趋势好于近90%的竞争对手。

在上述时间段内，英伟达的自由现金流(FCF)和账面增长率分别为36.7%和40.2%。这两个指标都轻松超过了半导体行业的平均水平。

从根本上讲，英伟达的利润率高得惊人。其毛利率、营业利润率和净利润率分别为60.45%、31.5%和26%。所有这些数据都超过了竞争对手。在整个半导体行业，投资者都很难找到有这么大折扣的股票。

同样，该公司资产负债表的稳定性也没有得到足够的重视。

因此，反向投资者应该抛开影响英伟达的近期逆风，不要忽视这只潜力巨大的股票。

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