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雪佛龙股票开始反弹,分析师称其负债水平已达历史低位

2022-10-09 15:02:00

作者:Pathikrit Bose
来源:Tipranks

由于预期欧佩克+(OPEC+)将大幅减产以维持油价,包括雪佛龙(Chevron)和埃克森美孚(Exxon)在内的石油股本周已经开始反弹。

由于对全球经济低迷和美元走强的担忧,石油价格已经从今年早些时候的峰值水平回落。也就是说,欧佩克+减产和地缘问题可能会使得供应紧张,并支撑价格。尽管油价持续波动,但华尔街分析师的平均目标价显示,即使在今年迄今的反弹之后,油气巨头雪佛龙的股价仍有可能进一步上涨。此外,该公司还提供丰厚的股息。

雪佛龙有很多值得赞赏的地方

地缘问题引起油价飙升,加上经济重新开放后的强劲需求,这些都帮助雪佛龙在今年上半年创造了强劲的收益。该公司第二季度调整后的每股收益同比飙升240%,至5.82美元。雪佛龙的上游收益得益于更高的变现价格,而下游收益则得益于稳定的炼油利润率。

雪佛龙利用第二季度产生的大量现金流来加强其资产负债表。该公司连续第五个季度降低了债务水平,截至第二季度,其负债率为14.6%。在第二季度电话会议上,该公司强调,其8.3%的净负债率远低于20% - 25%的预期。

此外,雪佛龙还利用其稳固的现金流来提高股东回报。第二季度,该公司向股东返还了超过50亿美元,其中包括28亿美元的股息和25亿美元的股票回购。雪佛龙还将股票回购指引上限从100亿美元上调至150亿美元。

展望未来,雪佛龙将继续投资传统和清洁能源。2022年6月对可再生能源集团(Renewable Energy Group)的收购,以及最近与Bunge成立的开发可再生燃料的合资公司,都反映了该公司发展低碳业务的努力。

雪佛龙:买入、卖出还是持有?

根据对冲基金交易活动数据,对冲基金对雪佛龙股票态度正面,很有信心。上个季度,对冲基金增持了290万股雪佛龙股票。

在华尔街分析师那里,雪佛龙获得的一致评级为“适度买入”(基于10个买入,4个持有,1个卖出得出的)。雪佛龙的平均目标价为176.33美元,这意味着该股较当前水平有近12%的上涨潜力。今年迄今为止,该股股价上涨了34.3%。

结论

油价已从6月份的高位回落,短期内可能继续波动。尽管如此,地缘问题造成的供应紧张和欧佩克+计划的减产可能会支撑高油价,并使雪佛龙和其他公司受益。此外,雪佛龙的股息率为3.9%,高于行业平均水平2.7%。因此在我看来,雪佛龙的股票表现很有可能超过市场平均水平。

【作者系Calcutta University会计和金融专业荣誉学士,持有CFA一级证书,研究领域涉及科技、金融等多个行业。】

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