阿里在疫情期大规模增长，分析师称其基本面一直非常稳健

作者：Marty Shtrubel

来源：Tipranks
 

电子商务巨头亚马逊和阿里巴巴都在疫情期间大规模增长，但现在这一增长已经结束。在“疫情居家”的推动下，转向电子商务的新用户数量必然会随着疫情的缓解而减少。

然而，两家公司还面临着其他不利因素。这两家公司对未来进行了大量投资，这对他们的盈利能力造成了影响。更不用说，通货膨胀也在消费者缩减支出方面产生了影响。

上述因素也影响了两只股票的表现，今年以来两只股票股价均下跌了20%以上。这就引出了一个主要的问题：这两个巨头中哪一个代表了目前更好的投资选择？

亚马逊

上世纪90年代中期，亚马逊以在线书商的身份起家，当时互联网还处于萌芽阶段。在创始人Jeff Bezos的带领下，亚马逊迅速摆脱了“书商”的标签，转型为电子商务巨头。然而，这仅仅是个开始。

从那以后，亚马逊向各个方向拓展业务——从亚马逊云科技AWS的云服务，到Prime Video，再到智能家居设备，再到零售和物流。你能想到的，亚马逊可能已经都涉足了。

在线零售可能被认为是亚马逊的强项，但随着该领域的增长放缓，其利润率更高的云业务一直呈现出快速增长。

第二季度，亚马逊的营收为1210亿美元，同比增长7%，高于华尔街1190亿美元的预期。亚马逊AWS营收同比增长33%，达到197亿美元。

亚马逊的每股收益为- 0.20美元，出乎华尔街的意料，分析师预计该数字为0.14美元。然而，该公司的前景是稳固的，因为它第三季度的收入指引在1250亿美元到1300亿美元之间，中间值略高于1265亿美元的普遍预期。

摩根士丹利分析师Brian Nowak认为，AWS的成功将对亚马逊其他业务产生积极影响。

Nowak给予了亚马逊“增持”（即买入）评级，而他给予该股的175美元目标价意味着该股明年将上涨31.3%。

总体而言，华尔街仍坚定地站在亚马逊一边， 37位分析师近期的评价都是正面的，最终亚马逊自然获得了“强烈买入”的一致评级。亚马逊的平均目标价仅略高于Nowak的目标价： 177.05美元意味着未来一年的上涨空间为32.85%。

阿里巴巴

阿里巴巴经常被贴上“中国的亚马逊”的标签，这并不是没有道理的。阿里巴巴在中国国内淘宝和天猫平台的推动下，一直是中国电子商务行业的主导力量，而其旗下全球速卖通（AliExpress）的用户遍布全球。阿里巴巴也是中国云基础设施服务行业的领导者，其中阿里云占据了大部分市场份额。

亚马逊的盈利能力是由云业务的成功推动的，与此相比，阿里巴巴仍然严重依赖于电子商务销售来抵消云业务的亏损。

在经历了近20年的持续扩张后，在阿里巴巴最新的2023财年第一季度的季度报告中，该公司的营收增长首次出现负增长。

该公司报告营收为306.9亿美元，较去年同期下降0.1%。不过值得注意的是，华尔街此前预计的销售额为301.6亿美元。

阿里巴巴还有其他问题需要应对，其中就包括中概股有可能从美国交易所退市的担忧。

尽管如此，Truist的首席分析师Youssef Squali还是称赞了阿里巴巴不断改善的基本面，他认为该公司正朝着正确的方向前进。

这位五星级分析师表示:“我们对阿里巴巴仍持乐观态度。尽管阿里巴巴在第23财年第一季度公布了上市以来的首个季度营收同比负增长，但该公司公布的其他很多数据均超过预期。”“该公司5、6月份的趋势有所改善，我们相信阿里巴巴对投资更加自律的态度应该会使该公司重返利润增长轨道。”

除了给予“买入”评级外，Squali还给予了阿里巴巴135美元的目标价，意味着未来一年将有53%左右的增长空间。

华尔街对阿里巴巴的评价也几乎是一致的。在1个卖出评级和17个买入评级的基础上，阿里巴巴也获得了“强烈买入”的一致评级。阿里巴巴股票的平均目标价为156.12美元，意味着该股有69.4%的上涨潜力。

结论：阿里巴巴股票有更大的潜力

那么，目前哪只股票代表着更好的机会呢？华尔街的分析师们似乎认为这两家公司都不错，但纯粹从回报的角度来看，阿里巴巴的潜在上涨幅度为69.4%，而亚马逊仅为32.85%。显然，这家中国电子商务巨头是目前最值得投资的对象。

【作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师。】