微软业务缩减引发担忧，分析师称其将股息提高10%是个利好

作者：Sirisha Bhogaraju

来源：Tipranks

利率上升和宏观经济的不确定性拖累了科技股，其中也包括软件巨头微软。

显然，微软的业务也不能幸免于持续的宏观挑战。美元汇率的不利因素、生产的中断、部分国家业务开始缩减，以及个人电脑出货量的下降，都拖累了该公司近期的业绩。不过，鉴于微软在云计算领域强劲的基本面和增长潜力，大多数华尔街分析师仍然非常看好微软。

尽管面临短期压力，微软仍能蓬勃发展

微软2022财年第四季度(截至2022年6月30日)财报显示，营收增长12%至519亿美元，每股收益增长3%至2.23美元。然而，该公司业绩逊于于分析师的预期。不利的外汇波动对微软公司的收入造成了5.95亿美元的不利影响。

此外，由于疫情的卷土重来和个人电脑市场的疲软，生产停产对该公司的Windows OEM(原始设备制造商)收入造成了超过3亿美元的负面影响。此外，LinkedIn、搜索和新闻广告支出的下降也影响了该公司营收。

展望未来，受商业业务持续增长的推动，预计微软2023财年的营收将呈现两位数增长。

该公司对其云业务的前景也持乐观态度，其中包括Azure和其他云服务。在2022财年第四季度，微软云业务营收增长28%，首次突破250亿美元的季度营收大关。第四季度，来自Azure和其他云服务的收入增长了40%，但与上一季度46%的增长相比有所放缓。

微软股价有望上涨？

9月20日，微软宣布将股息提高10%，至每股0.68美元。摩根士丹利Keith Weiss在回应苹果宣布派息时表示，微软这一增幅与过去几年的增幅百分比一致。这位分析师还预计，该公司在当前财年每季度将回购价值近90亿美元的股票。

Weiss补充道:“股息代表了一种持续的收入来源，微软持续的、高至10%的总回报也是我们对微软业绩预测的一个组成部分。我们预计该公司营收增长将在15%左右，超过销售成本，毛利润增长也将超过运营成本增长。”

总体而言，Weiss预计到2025财年微软复合年增长率 (EPS CAGR)为18%。大摩该分析师重申了对微软股票的“买入”评级，并给予目标价354美元。

在华尔街，微软获得了“强烈买入”的一致评级，这是基于28个买入和仅有的2个持有评级基础上得出的。微软的平均目标价为327.41美元，意味着该股有35%的上涨潜力。

结论

尽管微软可能会继续面临短期压力，但华尔街分析师仍对其持乐观态度，因为随着数字化程度的不断提高，该公司在云计算和其他增长领域有着坚实的基本面和长期的增长潜力。此外，如果微软收购动视暴雪(Activision Blizzard)的交易获得监管机构的批准，该公司在游戏行业的地位将得到提升。

【作者拥有超过15年的金融内容分析经验，曾担任Market Realist研究分析师和消费部门负责人，获金融硕士、数学与统计学学士学位，CFA二级。】