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Coinbase遭遇熊市,分析师称和Meta等公司合作是个利好消息

2022-09-23 15:07:00

作者:Marty Shtrubel
来源:Tipranks

熊市并非只有股市才有。“熊市”现在已经扩展到加密货币领域,这对横跨这两个世界的公司Coinbase来说是个坏消息。

这家领先的加密货币交易平台度过了艰难的2022年,该公司第二季度几乎所有指标都显示出自己现实世界的衰落。该股股价的糟糕表现反映出这一点——今年以来该股下跌了73%。

然而,在与首席财务官Alesia Haas和投资者关系部副总裁Anil Gupta交谈后,Oppenheimer的Owen Lau认为,Coinbase还没有陷入困境。

这位分析师表示:“我们对Coinbase的增长计划、数字资产发展的长期趋势及其保持领先地位的能力越来越有信心。”

那么,分析师积极态度的背后是因为什么呢?

首先,由于利率上升,该公司有机会从其USDC(以美元锚定发行的稳定币)准备金中产生利息收入。该公司与USDC发行商Circle在Centre Consortium中成立了一家50/50的合资公司,支持USDC的抵押品投资于产生收益的资产。Lau指出:“由于一月期和三月期美国国债利率在第三季度大幅上升,我们预计Coinbase 2022年第三季度的利息收入将大幅上升。”

同时,押注Coinbase也有潜在的好处。在加密货币领域,运行节点(node)涉及多个风险,节点会因不良行为(如停机和双重签名)而受到惩处。然而,Coinbase提供了“担保”,并作为节点运行程序承担风险。作为回报,Coinbase将获得25%的收益,其余部分被转给零售客户。

此外,Coinbase还与贝莱德(BlackRock)和Meta等知名公司建立了合作关系,Coinbase是这些公司的后端加密服务提供商。该公司将此次合作视为对其“能力、控制力和执行力”的有力证明。加密货币和NFT、API feeds和云计算都是该公司“盈利策略”的一部分。

最后,还有值得投资者考虑的诱人估值。这位分析师解释说:“鉴于该股交易价格仅为2023年普遍收入的4.1倍(8.8倍),我们认为长线投资者对该股的预期应该是上涨大于下跌。”

为此,Owen Lau对该股给出的评级为“优于大盘”(即买入),分析师给予该股的目标价为107美元,为该股未来12个月的增长留出了58%的上涨空间。

那么,华尔街的其他分析师怎么看Coinbase股票呢?

总的来看,华尔街其他分析师的观点不尽相同,较为分散。基于8个买入,8个持有和2个卖出评级的基础上,Coinbase获得了“适度买入”的一致评级。

此外,该股97.63美元的平均目标价表明,较当前67.64美元的交易价格,Coinbase股票有大约44%的上涨潜力。


【作者系华尔街知名金融博主、资深金融分析师。】

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