【BT海外观点】龙源电力仍然是中国再生能源的龙头

摩根士丹利近日表示，以已安装产能计算，龙源电力仍然是中国再生能源营运商的龙头，但由于2019年至去年的新增产能增长与同行业相比较慢，仅上升22%，与主要国企同业34%至117%增幅比较为最低，因而令该公司去年的盈利增长落后。大摩分析指出，虽然风力涡轮机的价格已经下降一半，但龙源的风电资本开支仍然高企，大摩认为这会限制其内部回报率。龙源的估值不再吸引人，与中广核新能源、新天绿色能源及大唐新能源相比较龙源存在溢价，市场对该公司的盈利增长预期过高。