【BT金融分析师】美团欲扩大电子商务业务，分析师认为要死磕阿里和京东

美团这家中国最大的外卖平台正寻求利用其庞大的用户群，进军电子商务领域，并巩固其作为共享单车领导者和旅游中介机构的地位。

在香港上市的美团本周发布了2021年财务业绩，显示出它是一家雄心勃勃、日渐成熟的公司。分析人士对该公司的前景仍然褒贬不一，主要是因为这几个因素:美团新举措的未知未来、以及疫情影响等。

尽管美团2021年第四季度的收入和利润超出了预期，但该季度和全年的数据都出现了下降。利润遭受了巨大打击，从2020年全年的7.37亿美元收益下降到2021年的37亿美元亏损。今年总收入增长了56%，但10个月来一直在放缓。

"挑战"是伴随公司财报评论中反复出现的主题。"随着我们进入2022年，我们仍然面临来自疫情和消费的挑战，"过去一年里，所有这些因素确实对一系列行业造成了冲击。

LightStream股票分析师Shifara Samsudeen本周在一份报告中写道:"由于食品配送费用的新规和疫情原因，我们预计该公司的收益将继续面临压力。"

但美团似乎也在固执地进军其新业务。去年年底，该公司宣布改变整个战略定位。该公司在一份声明中表示，将从"食品+平台"转向"零售+科技"。这在很大程度上意味着，该公司将继续保持其在外卖和共享单车领域的成功领导地位，但将扩展到全面的电子商务领域。

尽管竞争非常激烈，但美团在这其中处于有利地位。该公司已经提供从食品到零售商品的一系列第三方产品，并拥有一个不断壮大的物流网络。根据iiMedia Research的数据，通过外卖和共享单车服务(这两项服务可与其他多项服务结合在一起)，它已经在中国超过1亿部手机上运行。

美团的电子商务计划包括扩大其配送平台上的产品，同时增加第三方供应商和自己的产品。它在其电子商务垂直领域中创建了多个领域，以满足不同用户的需求。媒体甚至报道称，美团正在建立实体店，就像阿里巴巴集团旗下的天猫所做的那样。

美团最近还开通了一个跨境销售的海外购物门户，允许中国消费者购买来自美国等市场的产品。然而，根据分析研究，这已经是一个拥挤的行业领域，由阿里巴巴的天猫、京东、拼多多、网易考拉、亚马逊占主导地位，苏宁占小份额。

甚至连短视频，如抖音和快手已经开始通过通过售卖消费品而获得可观的收入。但三大电商巨头阿里巴巴、京东和拼多多的收入正在放缓。

在本周的财报电话会议上，美团不仅指出其庞大的外卖用户群将使其在进军电子商务领域时具有优势，还暗示其各种电子商务平台将有助于推动其传统垂直业务的发展。

因此，尽管它在流血，但许多观察人士仍对它有信心。

"因为我们认为保持业务亏损是合理的，所以我们以收入来评估公司。我们相信，2022年公司收入将增长29%，2023年将增长25%，"Aequitas Research股票分析师Ming Lu本周在一份报告中写道。"我们得出的结论是，到2022年底，美团在港股将上涨20%，这意味着美团目标价为160港元(合20.44美元)。"

野村证券(Nomura)的分析师则比较悲观，他们认为美团股价的下行风险包括"来自阿里巴巴在外卖和实体店消费领域日益激烈的竞争，以及在电子商务等新举措方面逊于预期的表现"。

尽管美团的股价近日下跌，但本周仍上涨了近15%。