【BT金融分析师】连锁会员超市Costco股票暴涨，背后是其会员策略取得成功

近期，连锁会员超市Costco（开市客）股价暴涨，而且继续在各方面保持强劲势头，这反映在其强劲的关键业绩指标上，包括可比销售额增长和会员续费率。

值得注意的是，在上个季度，Costco的销售额增长了11.1%。与此同时，2022财年上半年的同比增长10.5%。Costco的销售额继续以健康的速度增长，同时它的会员续费率也继续增长，达到92%。

得益于其稳健的财务表现，Costco的股票在过去一年里上涨了约60%，大大超过了基准指数。

下一步是什么？

尽管存在供应链问题和成本上涨问题，Costco仍然表现良好，从其强劲的销售业绩中可以看出这一点。此外，随着通胀持续升温，Costco强大的价值主张可能会巩固其会员基础。

Jefferies分析师Stephanie Wissink也注意到这一点，并表示，在短期内，"市场可能低估了Costco在高通胀下的地位。"

Wissink补充称，"假设通胀持续(至+HSD%)，会员人数可能会加速，因消费者更广泛地寻求价值。"

尽管Costco出色的财务和运营业绩使其颇具吸引力，但其估值溢价可能限制其上行空间。

虽然Wissink承认Costco的估值很高，但她仍然给予Costco的股票"买入"评级。这位分析师将Costco视为"拥有卓越表现的价值综合体，销售额的增加将直接转化为利润。"

华尔街观点

和Wissink一样，大多数华尔街分析师都看好该股。Costco获得了12个"买入"和4个"持有"的评级。然而，由于其价格的飙升，Costco的平均目标价为581.07美元，这意味着相较于目前水平仅有2.3%的上涨潜力。

结论

Costco出色的业绩、高会员续费率、价值定位和不断增长的电子商务能力预示着良好的增长。然而，Costco股票并不便宜，这可能会限制其上行空间。

不过，对冲基金一直在积攒Costco的股票。根据对冲基金交易活动工具显示，对冲基金在三个月内增持了26.47万股Costco股票。