【BT金融分析师】拼多多营收令投资者失望，但是坚持“低价战略”仍有潜力

中国电子商务公司拼多多公布的财报好坏参半，但我仍然看好它。当全球经济放缓、地缘问题持续时，投资者会毫不犹豫从一家不盈利的公司撤出。

然而，如果你也想跑，这可能不是最好的时机。拼多多是一家电子商务公司，奉行积极的增长战略。有趣的是，拼多多财报发布后，市场似乎这么认为。

我相信这家公司值得投资，而且拼多多在最近几年已经显示出了很大的潜力。在中国，很多人认为拼多多只适合生活非一线地区的人们。然而，由于该公司的努力，它的产品已经十分多样化，与阿里巴巴形成了直接竞争。

然而，最新的财报肯定会打击投资者情绪。由于多种原因，拼多多公布的营收低于分析师的预期。这是该公司连续第三个季度令投资者失望。

然而，该公司提供了一个引人注目的长期增长点。拼多多因向顾客坚持出售价格低廉的商品而出名。这是一个未得到充分开发利用的商机，将继续为拼多多带来强劲的推动力。因此，如果能接受风险，拼多多可能是你投资组合中一个很好的补充。

低于预期？

拼多多已经公布了12月当季的收入。拼多多总收入为272亿元，比预期的298亿元高低3%。这也是该公司上市以来增长最慢的一次。

然而，由于成本降低以及从一家服务提供商得到的一次性回扣，该公司从此前的亏损中实现了66亿元的净利润。此外，拼多多去年的商品交易总额(GMV)超过2441亿元，比2020年增长了46%。

管理层在当前环境下削减成本的做法值得称赞。由于疫情，基础设施和物流正成为电子商务公司面临的主要问题。拼多多不知怎么就赚了一笔。

此外，该公司现在正进军其他领域，这些领域可能会为企业带来更大的利润。

公司董事长兼首席执行官陈磊表示:"2021年，我们实现了从销售和营销向研发的战略转变。""我们将进行更多的长期投资，尤其是在农业和研发方面。"

面临风险？

拼多多有很多让人喜欢的地方。然而，在将资金配置到这种证券上时，你应该牢记一些风险。

首先，该公司对补贴的使用存在争议。监管机构可以将这些补贴视为降价和操纵市场。这也压低了该公司的利润率。拼多多给出的理由是，它希望在农村地区建立一个庞大的用户群，并在与阿里巴巴的竞争中占据主导地位。

此外，投资者可能希望从该公司获得有关在港交所二次上市的信息。

如果中概股从美国退市，那么二次上市就像是一张王牌。对于拼多多来说，这个问题还不清楚。

华尔街观点

由于科技股的大幅抛售、多方面的阻力和不温不火的收益，拼多多一直在折价交易。根据过去三个月分析师给予的6个买入、3个持有和1个卖出评级，这家电子商务公司获得了"适度买入"的一致评级。

拼多多的平均目标价为64美元，意味着该股有26.9%的上行潜力。

结论

如果你投资中概股，那么波动是应该注意的风险之一。拼多多的股票随着财报的发布而波动。

然而，该公司在控制成本和尝试开辟新道路方面值得称赞。此外，它还在为一个尚未得到充分服务的细分市场提供服务。因此，如果能承受一定风险，现在可能是考虑拼多多的好时机。